Sølvpris: Tekniske indikatorer setter XAG/USD ved et veikryss

De motstridende signalene rundt fredsforhandlingene mellom USA og Iran fortsetter å øke volatiliteten i finansmarkedene. Tidligere tirsdag falt det amerikanske aksjemarkedet til nivåer som ble registrert for 7 måneder siden, mens oljeprisene forble i tresifret område. 

Selv om inflasjonsbekymringer tynger edle metaller, gir det positive langsiktige bildet støtte til sølvprisen. I tillegg pekte positive kinesiske industridata offentliggjort tidligere samme dag på en stabil industriell etterspørsel etter det hvite metallet.  

Sølvpris innenfor handelsintervall til tross for et positivt langsiktig utsiktsbilde

Sølvprisen ble litt høyere på tirsdag og holdt seg stabil over støttesonen på $70. Midt i usikkerheten og volatiliteten som følger av den pågående USA–Iran-krigen har de positive kinesiske industridataene styrket etterspørselsutsiktene. Investering- og industribehovet etter det hvite metallet forblir stabilt ettersom langsiktige investorer satser på dets appell som trygg havn og et stramt fysisk tilbud. 

Ifølge tall som ble offentliggjort tidligere tirsdag steg Kinas produksjons-PMI til 50.4 i mars etter to sammenhengende måneder med nedgang. Merkbart utvidet landets fabrikkaktivitet seg i det raskeste tempoet på ett år. 

Produsenter i verdens nest største økonomi har intensifisert innsatsen for å møte ordrene etter det kinesiske nyttåret. I tillegg har økte eksportleveranser til Sørøst-Asia og Europa oppveid de reduserte forsendelsene til USA. Likevel er investorene opptatt av om konfliktene i Midtøsten vil forstyrre landets industrisektor. 

Selv med det positive langsiktige etterspørselsutsynet dempes gevinstene i sølvprisen av en sterkere amerikansk dollar og økende veddemål om en strammere Fed. Ettersom Iran og USA kommer med motsigende uttalelser om fremgangen i våpenhvileforhandlingene, forblir råoljeprisene i tresifret område. Prisoppgangen på olje har økt inflasjonsbekymringene og flyttet investorers forventninger til de store sentralbankenes politikk. 

Merkbart er det at et miljø med høyere renter har en tendens til å være negativt for et ikke-rentebærende aktivum. I tillegg gjør en sterkere amerikansk dollar sølv dyrere for kjøpere med utenlandsk valuta. 

Teknisk analyse av sølvprisen

Prisdiagram for XAG/USD | Kilde: TradingView

Sølvprisen utvidet sine tidligere gevinster tidlig tirsdag, selv om den forblir innenfor handelsintervallet. På tidspunktet for skriving handlet den på en ukes topp på $72.11 etter å ha lykkes med å hente seg inn over støttesonen på $70. 

På den ene siden har bullene fortsatt kontroll over markedet ettersom den industrielle etterspørselen og etterspørselen fra investorer forblir positiv. Imidlertid tynger en sterkere amerikansk dollar og endrede forventninger til Feds renteavgjørelse dets kortsiktige utsyn.  

Dermed vil sølvprisen sannsynligvis forbli stabil over det langsiktige 200-dagers EMA. Dette var faktisk det som definerte bunnen da den stupte til et tremåneders lavpunkt for en uke siden. Likevel peker dannelsen av et dødkryss mot begrensede gevinster på kort sikt. Konvergenspunktet mellom kortsiktige 25-dagers EMA og mellomlangsiktige 50-dagers MA ved $80 er derfor et motstandsnivå verdt å følge. 

På kort sikt vil den sannsynligvis fortsette å handles innenfor intervallet mellom $75.85 og $67.15. Utenfor denne sonen vil bullene sikte mot neste mål langs 25-dagers EMA ved $76.75. På den annen side vil et fall under støtten ved $64.15 ugyldiggjøre denne tesen.