Gullprisprognose under vedvarende salg fra Tyrkias sentralbank

Gullprisen har holdt seg innenfor et trangt intervall de siste to månedene mens amerikanske investorer og Tyrkias sentralbank fortsatte å selge. Den ble handlet til $4,676 på fredag, betydelig lavere enn årets toppnivå på $5,602.

Tyrkias sentralbank selger gull

En av hovedårsakene til at gullprisen faller er at Tyrkias sentralbank har gått fra å være en kjøper til å bli en selger.

Data viser at banken har solgt 120 tonn gull til en verdi av over $20 milliarder de siste tre ukene. Den solgte 70 tonn gull forrige uke.

Disse salgene er ment å stabilisere den tyrkiske lira og skaffe amerikanske dollar for å motvirke den pågående energistigningen i kjølvannet av den pågående krigen i Iran, som har presset råoljeprisene opp med tosifrede prosenter de siste ukene.

GLD-ETF har hatt utstrømning

Den vedvarende svakheten i gullprisen skyldes i stor grad at amerikanske investorer har fortsatt å redusere beholdningene sine de siste månedene.

Data samlet av ETF.com viser at den populære SPDR Gold ETF (GLD) har gitt avkall på over $2.8 milliarder i år. Tilsvarende har iShares Gold Trust (IAU) gitt avkall på over $2.6 milliarder i år.

Amerikanske investorer har redusert sine gullbeholdninger som følge av gevinstsikring etter at prisen steg til rekordnivå i januar.

Salgene fant også sted fordi investorer solgte nyheter om krigen i Iran, ettersom dette allerede var priset inn før den startet. Det er vanlig at en eiendel gir fra seg gevinster når en stor hendelse inntreffer.

Et godt eksempel på dette er det nylige tilbakeslaget i NVIDIA-aksjen, som skjedde etter at selskapet holdt sitt GTC-arrangement og publiserte sterke finansielle resultater.

Krigsutbruddet har også redusert sannsynligheten for at Federal Reserve vil gjennomføre flere rentekutt ettersom inflasjonen har skutt i været. WTI-råolje har steget til $112, mens fraktkostnader, gjødsel og transportkostnader har skutt i været. 

Som følge av dette venter analytikere at inflasjonen i USA vil stige til over 4% i år, noe som vil hindre Federal Reserve i å kutte rentene. 

Faktisk viser data at kortsiktige statsobligasjonsrenter har fortsatt å stige, med 2-åringen og 10-åringen som beveger seg til 3.8% og 4.2% henholdsvis. Gullpris gjør det ofte bra når Fed kutter rentene.

Gullprisprognose: Teknisk analyse 

Gulldiagram | Kilde: TradingView

Dagligdiagrammet viser at gullprisen falt til en bunn på $4,090 den 23. mai og nådde en topp på $4,675 denne uken. Den har rykket over nøkkelmotstanden ved $4,400, som var laveste svingpunkt i februar.

Average Directional Index (ADX) har steget fra årets lavpunkt på 11.7 til 31, mens de to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) har dannet et kjøpskryss.

Relative Strength Index (RSI) har steget fra oversolgt-nivået 30 til nåværende 45. 

Derfor vil gull sannsynligvis fortsette å stige de kommende ukene etter hvert som markedet absorberer de pågående salgene fra Tyrkias sentralbank. Dette synet bekreftes dersom prisen kommer over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt.

Hvis dette skjer, vil neste viktige mål være det psykologiske nivået ved $5,000. En bevegelse over dette nivået vil peke mot ytterligere oppgang, potensielt mot rekordnivået på $5,602.