Chilensk peso faller til tross for handelsoverskudd — dollar presser LatAm-valutaer

Latinamerikanske valutaer og aksjer trakk seg tilbake da eskalerende konflikten i Midtøsten og en bredt styrket dollar drev investorer bort fra risikoaktiva, hvor den chilenske pesoen var blant de hardest rammede til tross for data som viste et større enn forventet handelsoverskudd.

En MSCI-indeks som følger børsnoterte aksjer i regionen falt 0.57%, og hadde kurs for en tredje strake nedgang.

Aksjene til selskaper notert lokalt var også lavere på tvers av brettet.

Chiles handelsoverskudd løfter ikke pesoen

Chile registrerte et handelsoverskudd på $3.06 billioner i mars, over analytikernes forventninger på $2.65 billioner, ettersom vareeksport, inkludert kobber, overgikk importen av industrivarer.

De sterkere enn ventede tallene bidro imidlertid lite til å støtte pesoen, ettersom risikoaversjon knyttet til konflikten i Midtøsten og dollarstyrke overveldet positive innenlandske signaler.

Bevegelsen gjenspeiler mer enn en standard risk-off-episode, ifølge Andres Abadia, sjefsøkonom for Latin-Amerika i Pantheon Macroeconomics.

«En strukturell sårbarhet overfor samtidige olje- og dollar-sjokk er blitt avdekket, og korttidsutsiktene ser svært tøffe ut,» sa han.

Chiles sentralbank har holdt rentepolitikken nøytral, men høyere drivstoffkostnader ventes å øke inflasjonspresset i de kommende månedene.

Mexico treffer ny bunn etter svekket stemning

Den meksikanske pesoen falt til en ny bunn mot dollaren, ned 0.67% til 44.30 per dollar, og dro det latinamerikanske valutaindekset ned 0.28%.

Mexico Stock Exchange falt for tredje påfølgende økt, med et tap på 1.08%.

Colombia stiger svakt etter divergerende politikk

Den colombianske pesoen brøt med den regionale trenden og steg 0.12% etter at landets sentralbank hevet renten til tross for regjeringens motstand.

Renteøkningen ventes å tiltrekke kapitalinnstrømninger, men den politiske konflikten mellom sentralbanken og regjeringen har økt usikkerheten rundt Colombias institusjonelle troverdighet.

Brasil, Argentina og bredere fremvoksende markeder

Brazils real falt 0.59%, og Argentinas peso glapp 0.07%.

Det bredere presset på valutaene i fremvoksende markeder strakte seg utover Latin-Amerika, med den indonesiske rupiah som falt under 17,100 per dollar for første gang, og tap også registrert i tyrkisk lira, indisk rupi, sørafrikansk rand, taiwansk dollar og filippinsk peso.

Svakhet i energiprisene forverret nedgangen ettersom investorer reduserte eksponeringen mot risikoaktiva globalt.

Geopolitikk holder investorene forsiktige

Konflikten i Midtøsten, som nå går inn i sin sjette uke, fortsetter å dominere markedssentimentet.

Den sterke dollaren er fortsatt den mest umiddelbare kilden til press på risikoaktiva i regionen, og investorer venter på klarere signaler om konfliktens utvikling og dens konsekvenser for global oljeproduksjon før de posisjonerer seg på nytt.