Vil Blue Owl-aksjen noen gang hente seg inn? Tid for å fange en fallende kniv?

Blue Owl-aksjekursen fortsatte sin kraftige nedadgående trend mandag etter at bekymringene rundt private kreditt økte. Den falt til $8.45 mandag, betydelig ned fra rekordhøye $25, et fall som har slettet milliarder av dollar i verdi.

Blue Owl-aksjen har krasjet på grunn av frykt for private kreditt 

OWL-aksjen har blitt hardt rammet i år, ettersom den står overfor en dobbel utfordring med økende innløsninger og svekket innstrømning.

Bekymringene begynte i fjor da selskapet forsøkte å slå sammen to fond: Blue Owl Corporation II (OBDC II) og Blue Owl Capital Corporation (OBDC), som hadde omtrent $17 milliarder. Avtalen var problematisk da det større fondet ble handlet med 20 % rabatt i forhold til NAV, noe som ville ha ført til et stort tap for investorene i OBDC II.

Krisen eskalerte denne uken etter at selskapet stanset innløsninger i et sentralt fond innen private kreditt og solgte noen av eiendelene for å betale andelseiere. 

Særlig bekymringsfullt er at mange av Blue Owls private kredittfond er investert i selskaper innen programvarebransjen, som forstyrres av den kraftige veksten innen kunstig intelligens.

Dette forklarer hvorfor andre selskaper i private kreditt-sektoren, som Ares, Blackstone og KKR, har opplevd betydelige utstrømninger de siste månedene. For eksempel opplevde ett av Blue Owls fond innløsninger på over 15 % i forrige kvartal.

Derfor vil Blue Owls virksomhet sannsynligvis møte hovedutfordringen med økte utstrømninger og svake innstrømninger. Selskaper innen private kreditt og private equity tjener betydelige beløp ved å ta gebyrer på forvaltningskapitalen.

Selskapet avsluttet forrige kvartal med mer enn $307 milliarder i eiendeler, $187 milliarder i avgiftsgivende forvaltningskapital og $222 milliarder i permanent kapital.

De nyeste tallene viste at Blue Owls virksomhet hentet inn $42 milliarder i egenkapital i fjor, en økning på 50 % fra året før. Kapitalinnhentingen for produkter rettet mot formuesforvaltning økte med 58 %. Forvaltningsinntektene steg til $755 millioner i fjerde kvartal fra $631 millioner i samme periode året før.

Dermed er spørsmålet blant investorer om Blue Owl-aksjen vil hente seg inn fra de nåværende rekordlave nivåene. Det mest sannsynlige scenariet er at aksjen forblir nervøs i overskuelig fremtid ettersom bekymringene for bransjen vedvarer. 

Aksjen kan deretter hente seg inn, muligens i 2027 etter hvert som frykten avtar. En viktig kortsiktig katalysator blir selskapets resultater som offentliggjøres 30. april. Analytikere forventer at resultatene viser at inntektene falt til $700 millioner i Q1.

Teknisk analyse av Blue Owl-aksjekursen 

OWL-aksjediagram | Kilde: TradingView 

OWL-aksjekursen har kollapset de siste månedene. Denne tilbakegangen var i tråd med vår forutsigelse, der vi pekte på en pågående hode-og-skulder-formasjon.

Aksjen har fortsatt å falle under 50-ukers og 100-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Samtidig har Average Directional Index (ADX) steget til 40, et tegn på at nedtrenden får økt momentum.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har fortsatt å falle. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle, potensielt til det viktige motstandsnivået ved $5. Den vil deretter kunne hente seg inn senere i år eller i 2027 etter hvert som frykten i private kredittindustrien avtar.