Levi's-salg skjulte en 'Love Story' med Carolyn Bessette og 517-ene; aksjen opp 12%

Den ikoniske denimprodusenten Levi Strauss' siste kvartalsresultat skjulte en 'Love Story'.

Da denimmerket rapporterte sin sterkeste kvartalsvise inntektsvekst på nesten fire år, og forbrukerne avviste tolldrevede prisøkninger, sa konsernsjefen at en av deres kjerneplagg var i ferd med å vinne tilbake popularitet etter å ha blitt vist i en suksesserie på FX og Hulu om romanseforholdet mellom John F. Kennedy Jr. og Carolyn Bessette.

"Et annet godt eksempel på den organiske styrken i kjerneproduktene våre er 25% økningen i våre ikoniske 517-er, som ble berømt båret av Carolyn Bessette og sterkt framhevet i den populære serien 'Love Story'," sa Levi's administrerende direktør Michelle Gass på en kvartalsrapporttelefonkonferanse sent tirsdag.

Selskapets underdelssegment økte med 7% i kvartalet, drevet av nye produktlanseringer og oppdaterte versjoner av kjerneproduktene, sa Gass under en samtale med analytikere.

Levi Strauss-aksjen steg kraftig onsdag, opp omtrent 12%.

Sterke resultater drevet av vekst i direkte-til-forbruker (DTC)

For regnskapsårets første kvartal avsluttet 1. mars rapporterte Levi Strauss et justert resultat per aksje på 42 cent, opp fra 38 cent året før og over analytikernes forventninger på 37 cent.

Omsetningen økte 14% til $1.74 billion, og overgikk prognosene på $1.65 billion.

Veksten ble støttet av sterk utvikling både i direkte-til-forbruker- og grossistkanalene.

Salg gjennom selskapets egne butikker og nettplattformer steg 16%, mens grossistinntektene økte 12%.

Driftsmarginen falt imidlertid til 11.4%, noe som gjenspeiler høyere tollrelaterte kostnader og økte annonsekostnader.

Prisingskraft oppveier tollpåvirkningen

Til tross for toll på omtrent 10% på import til USA, har Levi Strauss klart å opprettholde etterspørselen samtidig som de økte prisene og reduserte prisavslag.

«Etterspørselen har ikke blitt påvirket av høyere priser, og vi ser at fordelene begynner å slå mer fullt gjennom fra F2Q,» sa Rick Patel, analytiker i Raymond James.

Analytikere i Jefferies pekte også på robuste etterspørselsmønstre i første halvdel av året, og bemerket at forbrukerne i stor grad ikke lar seg avskrekke av høyere priser.

Selskapets fokus på kostnadskontroll, inkludert strømlinjeforming av produktutvalget og styring av bemanningen, forventes å støtte marginene over tid.

Utsiktene løftet i møte med forsiktig optimisme

Levi Strauss hevet helårsprognosen, og anslår nettoomsetningsvekst for regnskapsåret 2026 på 5.5% til 6.5%, sammenlignet med det tidligere anslaget på 5% til 6%.

Den reviderte utsikten ligger i stor grad i tråd med markedets forventninger.

Oppjusteringen reflekterer tillit til fortsatt etterspørsel på tvers av denimkategorier og styrken i den direkte-til-forbruker-virksomheten.

Analytikerne bemerket imidlertid at selskapets utsikter, særlig for det amerikanske markedet, forblir avmålte.

Dette antyder potensielle risikoer knyttet til makroøkonomisk usikkerhet, inkludert høyere drivstoffpriser relatert til geopolitiske spenninger.

«Levi's bedre enn ventede resultater og optimistiske kommentarer skiller seg ut i en kontekst preget av makroøkonomisk usikkerhet og bekymringer om diskresjonært forbruk,» sa Michael Gunther i Consumer Edge.

Vurdering og konkurranseposisjonering

Levi Strauss-aksjen har steget over 75% de siste 12 månedene, støttet av konsekvent gjennomføring og forbedrede etterspørselsfundamenter.

Aksjen handles for øyeblikket til en forventet P/E på 12.91, sammenlignet med 19.23 for Ralph Lauren og 9.68 for American Eagle.