Tesco-aksjen i fokus før Q1-rapporten etter dannet bullish mønster

Tesco-aksjen vil være i fokus når selskapet publiserer sin handelsmelding for første kvartal 18. juni. Oppdateringen bør gi større innsikt i inntektsvekst, lønnsomhetstrender og utviklingen i markedsandeler. Tesco-aksjen ble handlet til 462p onsdag, noe under denne ukens topp på 476p.

Tesco-aksjen i søkelyset før resultatene

Tesco-investorer håper at de kommende resultatene for første kvartal vil gi aksjen et løft, etter at den har beveget seg sidelengs så langt i år.

Disse resultatene kommer i en krevende periode for den britiske økonomien, ettersom husholdninger fortsatt står overfor levekostnadspress og den økonomiske veksten forblir dempet. Nyere data fra Office of National Statistics (ONS) viste at detaljhandelen har avtatt de siste månedene.

UK retail sales stagnert i april etter vekst på 1.4% i mars, 1.6% i februar og 4.6% i januar i år. 

Tesco, Storbritannias største detaljhandelsaktør, gjør det ofte godt i usikre tider takket være lavere priser. Dette så man under pandemien, da selskapet økte sin markedsandel ved å styrke netthandelstjenestene.

De nyeste resultatene viste at Tesco omsatte for over £66.58 billioner i fjor, opp 4.6% år-over-år. Fri kontantstrøm økte med 11.8% til £1.957 billion, mens driftsresultatet steg 0.8% til £3.15 billion. 

Et dypere blikk viste at markedsandelen vokste til 28.3%, det høyeste nivået på over et tiår. Dette skjedde til tross for intens konkurranse fra selskaper som Aldi, Lidl og Asda. 

Tesco har brukt overskuddet til å øke avkastningen til aksjonærene gjennom en kombinasjon av utbytte og aksjetilbakekjøp. Selskapet betalte £937 million i utbytte i fjor, og fullførte et aksjetilbakekjøpsprogram på £1.45 billion. Det har gjenkjøpt aksjer for over £4.3 billion siden 2021, og redusert antallet aksjer til 6.35 milliarder fra 6.7 milliarder i fjor. 

Disse tallene kommer i en periode hvor aksjen framstår som relativt undervurdert. Data viser at fremtidig pris/inntjening (P/E) ligger på 16.47x, noe som er rimelig for et selskap med ledende markedsandel. 

Tilsvarende har Tesco en PEG på 1.8, noe som indikerer moderate vekstforventninger relativt til verdsettelsen. Ytterligere data viser at selskapet har en EV/EBITDA på 8.59x og en pris/bok på 2.75x. 

Disse tallene antyder at aksjen kan hente seg inn over tid. Analytikerne er for øvrig positive til selskapet, med et gjennomsnittlig kursmål på 516p, betydelig opp fra dagens 416p. 10 av 15 analytikere som følger selskapet har en kjøpsanbefaling.

Teknisk analyse av Tesco-aksjen

TSCO aksjediagram | Kilde: TradingView

Teknisk sett er signalbildet også relativt positivt for Tesco-aksjen til tross for den pågående tilbakegangen. Aksjen har dannet en synkende kanal siden februar og ligger noe under kanalens øvre side. Denne kanalen kan være en del av et bullish flagg, et vanlig fortsettelsessignal.

Aksjen handles fortsatt over sitt 200-dagers glidende gjennomsnitt, noe som indikerer at langtidsopptrenden fortsatt er intakt. Med mindre den bryter under dette nivået, er sannsynligheten for en bullish rebound fortsatt høyere. I et slikt scenario kan aksjen teste årets høyde på 507p på nytt.