Workday-aksjens salg er irrasjonelt – månedsdiagrammet peker mot et større fall

Workday-aksjekursen fortsetter sitt kraftige fall i år, og ligger nå på sitt laveste nivå siden april 2020. Den har falt i fire påfølgende måneder, og er ned 61.95% fra rekordnivået.

Workday-aksjen har blitt et kupp midt i bekymringene rundt SaaSpocalypse

WDAY-aksjekursen har falt kraftig de siste månedene på grunn av de vedvarende SaaSpocalypse-bekymringene. Analytikere og investorer mener at SaaS-selskaper kan få problemer etter hvert som nye AI-verktøy kommer på markedet.

Salgspresset har gjort selskapet betydelig undervurdert etter de fleste måleparametere. For eksempel har det forventede non-GAAP pris/inntjeningsforholdet falt til 12, som er mye lavere enn sektorens median på 21. Femårs gjennomsnittet er 44, noe som betyr at det handles med en rabatt på 72%.

Det samme gjelder for den forventede EV/EBITDA-multipelen på 8.83, som også er lavere enn sektorens median på 12.8. Tallene betyr at selskapet ikke har vært så billig på flere år.

I stor grad kan disse verdsettelsene ikke rettferdiggjøres, ettersom selskapets virksomhet fortsatt går godt og tjenestene ikke lett kan erstattes av AI. Blant annet er anvendelsesområdene svært krevende å utvikle. I siste resultatrapport sa grunnleggeren og administrerende direktør :

“These are true systems of record that must process transactions with absolute accuracy and speed, enforce complex security models, and comply with statutory and regulatory requirements all over the world.”

Resultatene viste at omsetningen økte med 14.5% i fjerde kvartal til over $2.52 billion, mens driftsmarginen økte til 6.9%. Også fri kontantstrøm økte med 18.8% til $1.21 billion.

For året økte omsetningen med 13.1% til $9.52 billion, mens fri kontantstrøm økte med 26.7% til $2.77 billion.

Ikke minst mener analytikerne at selskapets tosifrede veksttrend vil fortsette. Gjennomsnittlig anslag er at årsinntektene vil øke med 11% i år til $10.6 billion, etterfulgt av ytterligere 11% til $11.6 billion.

Samtidig benytter ledelsen den lave aksjekursen til å kjøpe flere aksjer. De brukte $1.5 billion på tilbakekjøp i fjerde kvartal og $2.9 billion for hele året. Disse tilbakekjøpene vil sannsynligvis fortsette, noe som vil øke inntjeningen per aksje.

Teknisk analyse av Workday-aksjekursen 

WDAY-aksjediagram | Kilde: TradingView 

Selv om Workday-aksjen fremstår som et kupp, tyder tekniske indikatorer på at den vil fortsette å falle på kort sikt. Månedsgrafen viser at det er dannet en stor dobbelttopp, et vanlig reverseringssignal som peker mot videre nedgang i teknisk analyse. Den har nå beveget seg litt under halslinjen ved $128.33, noe som bekrefter det negative bildet.  

Aksjen har også dannet et invertert cup-and-handle-mønster, et vanlig signal på videre nedgang i teknisk analyse.

Derfor er den mest sannsynlige prognosen negativ, med neste viktige mål ved det psykologiske nivået $100, som sammenfaller med 78.6% Fibonacci-retracementnivået.