Qualcomm-aksjen stiger 18 % etter optimisme rundt satsing på datasentre

Aksjene i Qualcomm steg kraftig torsdag da investorene så forbi en beskjeden inntjeningsoverraskelse og i stedet fokuserte på selskapets økende ambisjoner innen chips for datasentre og tegn til en mulig bedring i smarttelefonmarkedet.

Aksjen steg mer enn 18 %, da optimisme rundt diversifiseringsarbeidet bidro til å veie opp for bekymringer om kortsiktige motvind i kjernevirksomheten for mobiltelefoner.

Ambisjonene for datasentre løfter stemningen

Store deler av oppgangen ble drevet av kommentarer fra administrerende direktør Cristiano Amon, som fremhevet tidlig gjennomslag i Qualcomms satsing på datasentermarkedet — et område dominert av etablerte aktører, men sett på som en stor vekstmulighet.

Amon sa til analytikere at de første leveransene av en skreddersydd datasenterbrikke forventes å starte i desemberkvartalet med en stor hyperskalerkunde, selv om selskapet ikke oppga kundens identitet.

«Det er en stor hyperskalerkunde, og vi ser for oss et flergenerasjonsengasjement, men jeg tror det er alt vi kan si på nåværende tidspunkt,» sa Amon.

Selskapet jobber på tvers av flere brikkekategorier, inkludert prosessorer (CPU), inferanseakseleratorer og skreddersydde ASIC-er, i forsøket på å etablere seg i det raskt voksende, AI-drevne datasentersegmentet.

Analytikere sa at denne diversifiseringsstrategien kan være avgjørende for Qualcomms langsiktige vekst.

«Forventningene var moderate dette kvartalet og [Qualcomm] leverte… det som vil flytte nålen for selskapet vil være deres inntreden i datasenteret med en portefølje av XPU-, CPU-, skreddersydde og nettverksbrikker,» sa Daniel Newman, administrerende direktør i Futurum.

Håp om bedring i smarttelefonmarkedet gir støtte

Investorstemningen ble også styrket av forventninger om at Qualcomms kjernevirksomhet innen smarttelefoner kan nærme seg bunnen.

Amon sa at inntektene fra kinesiske mobilkunder sannsynligvis vil nå et bunnivå i inneværende kvartal før de vender tilbake til vekst.

Han uttrykte tillit til at det bredere smarttelefonmarkedet vil begynne å ta seg opp etter det regnskapsmessige tredje kvartalet, etter en langvarig avmatning drevet av økende minnekostnader.

Oppgangen i prisene på minnebrikker har lagt sterkt press på den globale etterspørselen etter forbrukerelektronikk, tvunget produsenter til å redusere produksjonen og dempet leveransene.

Qualcomm, en av verdens største leverandører av brikker til smarttelefoner, har vært spesielt utsatt for denne sykliske nedgangen.

Selskapet har også advart om potensiell markedsandelsnedgang knyttet til Apple, en stor kunde som utvikler egne interne modembrikker.

Qualcomm forventer at dette skiftet vil påvirke inntektsveksten deres når lisensavtalen med Apple utløper i 2027.

Blandet utsikter gjør noen analytikere forsiktige

Til tross for den positive reaksjonen er ikke alle analytikere overbevist om at oppgangen er berettiget.

Jay Goldberg i Seaport Research gjentok en Selg-anbefaling for aksjen, og advarte om at utfordringene både i datasentermarkedet og smarttelefonmarkedet fortsatt er betydelige.

«Vi mener at entusiasmen er feilplassert, da selskapet fortsatt står overfor enorme utfordringer i datasentersegmentet. Vi forblir forsiktige ettersom det møter minnedrevne forsyningsforstyrrelser og risiko for ytterligere tap av markedsandeler,» skrev Goldberg.

På samme måte pekte analytikere i JP Morgan på pågående risiko knyttet til minnemangel og økende komponentkostnader, og advarte om at smarttelefonsektoren kanskje fortsatt ikke er ute av vanskelighetene.

«Selv om Qualcomm vil ha god oversikt over stabiliserende inntekter fra mobiltelefoner, er ikke smarttelefonindustrien ute av vanskelighetene ennå, med sannsynlighet for ytterligere press i det underliggende markedet, og en forverring av minnemangel og økte minnepriser,» sa de.

For kvartalet rapporterte Qualcomm justert resultat per aksje på $2.65 med inntekter på $10.6 billion, og slo dermed analytikernes forventninger.

Imidlertid forble selskapets prognose for inneværende kvartal relativt forsiktig, med forventet resultat på $2.10 til $2.30 per aksje på inntekter mellom $9.2 billion og $10 billion.