Hvorfor smarte investorer kjøper Nvidia og Micron etter Metas kvartalspresentasjon

Metas tall for første kvartal så sterke ut på papiret: inntektene økte 33% til $56.3 billion, og selskapet holdt driftsmarginen på 41%.

Men aksjen falt likevel omtrent 7% i etterbørs etter at Meta økte sin capex-plan for 2026 til $125 billion til $145 billion.

Årsaken var enkel: Wall Street liker vekst, men den liker ikke en enda større AI-regning.

Meta sa at den høyere utgiftsnivået reflekterer høyere komponentpriser og ekstra kostnader for datasentre, samtidig inntok Zuckerberg en selvsikker tone og sa at selskapet ser nok bevis i eget arbeid og i hele bransjen til å rettferdiggjøre investeringen.

Hva Metas $145 billion egentlig betyr

Den enkleste måten å tolke Metas nye veiledning på er at dette ikke bare er en overskridelse for ett kvartal. Det er et mye større engasjement for AI-infrastruktur.

Meta sa at pengene går til høyere komponentkostnader og framtidig datasenterkapasitet, og at selskapet allerede har brukt $19.84 billion i capex i første kvartal alene.

Det stemmer med avtalen fra februar med Nvidia, som innebærer storskala utrulling av Nvidia-CPUer, pluss millioner av Blackwell- og Rubin-GPUer og Spectrum-X nettverksutstyr.

Enkelt sagt: Meta kjøper ikke bare flere servere; de sikrer en flerårig utbygging av AI-stakken.

Zuckerberg sa det rett ut på telefonkonferansen: “Every sign” selskapet ser gir det “confidence in this investment.”

Hvorfor Nvidia og Micron står i sentrum for dette

Nvidia er den åpenbare førstevinneren, ettersom chipgiganten har nær 90% markedsandel i trenings- og inferensmarkedene.

En slik posisjon betyr mye når hyperscalers fortsatt pøser penger inn i AI-fabrikker.

Nvidia ble handlet til 24.5 ganger fremtidig inntjening på det tidspunktet, selv om analytikere forventet mer enn 70% inntjeningsvekst i inneværende regnskapsår.

Enkelt sagt betaler investorene fortsatt en verdsettelse som virker rimelig i forhold til selskapets vekst og dets grep om AI-chipmarkedet.

Micron er mindre åpenbar, men på noen måter mer interessant.

Micron er en av bare tre globale leverandører av high-bandwidth memory, eller HBM, sammen med Samsung og SK Hynix.

Det betyr noe fordi HBM sitter inntil avanserte AI-brikker og hjelper til med å mate dem med data i høy hastighet.

Metas egne formulering gjorde koblingen vanskelig å overse, da selskapet sa at høyere komponentpriser drev opp capex-økningen.

Microns siste resultater viste også hvor stramt markedet fortsatt er.

Selskapet anslo justert EPS for tredje kvartal i regnskapsåret til $19.15, langt over $12.03-konsensusen som MarketWatch viste til.

En smartere tolkning av en misforstått telefonkonferanse

Privatinvestorer så et utgiftsproblem, mens profesjonelle investorer så en bekreftelse på at AI-infrastruktursyklusen ikke avkjøles.

Metas presentasjon svekket ikke kjøpscaset for chipprodusenter; den styrket det.

Med Meta, Amazon, Microsoft og Alphabet som fortsatt forventes å bruke hundrevis av milliarder dollar på AI-utbygginger i 2026, framstår etterspørselen etter Nvidias GPUer, nettverksutstyr og CPUer, samt Microns HBM-brikker, mer som en strukturell trend enn en engangsøkning.