Dow-futures faller 50 poeng: 5 ting å vite før markedet åpner

De amerikanske aksjefuturesene falt svakt på mandag etter at president Donald Trump avviste Irans siste fredstilbud, noe som svekket risikoviljen og gjorde investorene mer forsiktige ved ukesstart.

Bevegelsen kom samtidig som markedene fortsatt vurderte en sterkere enn ventet aprilrapport for sysselsettingen, høyere oljepriser og en travel kalender med resultater og inflasjonsdata.

Dow-futures falt 50 poeng på mandag, mens S&P 500-futures falt nesten 0,1 % og Nasdaq 100-futures falt 0,13 %.

5 ting å vite før Wall Street åpner

1. Futures er svakere etter at Trump avviste Irans fredstilbud

Risikosentimentet fikk et tilbakeslag etter at Trump beskrev Irans siste fredsforslag som «totalt uakseptabelt», noe som dempet forhåpningene om et diplomatisk gjennombrudd på kort sikt.

Markedets respons var mer målt enn kaotisk, men futures beveget seg likevel lavere ettersom investorene recalibrerte seg for et mer risikofylt geopolitisk bakteppe.

Bekymringen er ikke bare de umiddelbare overskriftene.

En langvarig konfrontasjon øker sjansen for større regional forstyrrelse, opprettholder presset på skipsruter i og rundt Hormuzstredet og gir tradere lite tillit til at spenningene vil roe seg raskt.

2. Jobbdata slo forventningene og styrker argumentet for en tålmodig Fed

Aprils jobbrapport minnet markedene om at det amerikanske arbeidsmarkedet bare bremser gradvis.

Antall sysselsatte utenom jordbruket økte med 115 000, over forventningene på 62 000, mens arbeidsledigheten holdt seg på 4,3 %, noe som tyder på at etterspørselen etter arbeidskraft fortsatt er forholdsvis robust selv om momentet har avkjølt seg fra tidligere i året.

3. Olje er tilbake i fokus og det kompliserer markedsutsiktene

Økende energipriser blir igjen en sentral markedsvariabel.

USAs referanse West Texas Intermediate (WTI) har klatret kraftig denne måneden, og bekymringer om leveranseforstyrrelser i Midtøsten øker frykten for at inflasjonen kan vise seg å være mer vedvarende enn investorene hadde håpet.

Det er et problem for aksjer fordi høyere oljepris kan slå begge veier.

Energiprodusenter kan dra nytte, men forhøyet råolje øker også innsatskostnadene, strammer forbrukernes økonomi og risikerer å gjenopplive inflasjonsforventningene på et tidspunkt da Fed allerede er varsom med å lette for tidlig.

4. Resultatsesongen er fortsatt travel — fremtidsutsikter vil telle mest

Selskapenes resultater vil fortsatt være et hovedfokus for investorene denne uken, med flere høyt profilerte selskaper som skal rapportere samtidig som viktige inflasjonsdata og vedvarende geopolitiske spenninger.

Blant de mest bemerkelsesverdige navnene som rapporterer rundt mandagens sesjon er Barrick Mining Corporation, Fox Corporation og Figure Technology Solutions, mens energirelaterte selskaper også tiltrekker seg oppmerksomhet ettersom oljeprisene stiger på bekymringer om forsyningen fra Midtøsten.

Med amerikanske aksjer handlet nær nylige topper, forventes investorene å legge mindre vekt på om selskapene slår resultatestimatene og mer på fremtidsutsikter og ledelsens kommentarer.

Markedene vil følge nøye etter tegn på hvordan ledelsen vurderer forbrukerefterspørselen, prissettingskraft, driftskostnader og den potensielle effekten av høyere energipriser på marginene i månedene som kommer.

5. Tirsdagens inflasjonsdata kan sette tonen for resten av uken

Etter jobbdataene og geopolitikken er den neste store prøven for markedene aprils inflasjonsdata på tirsdag.

Investorene vil følge nøye med for å se om høyere oljepriser begynner å slå mer tydelig ut i inflasjonsbildet, og om underliggende prispress er tilstrekkelig seigt til å holde Fed i ro lenger.

Denne publiseringen kan få større betydning enn mandagens beskjedne bevegelse i futures antyder.

Et varmere enn forventet tall vil forsterke oppfatningen av at sentralbanken har lite spillerom til å mykne kursen, noe som potensielt kan presse obligasjonsrentene og dollaren høyere samtidig som det tynger aksjene.