Er det for sent å kjøpe Rocket Lab etter at aksjen steg på Q1-rapporten?

Rocket Lab RKLB ligger an til å avslutte sesjonen omtrent 30 % høyere 8. mai etter å ha rapportert tall for første kvartal som klart overgikk analytikernes anslag.

I Q1 økte romfartsselskapet inntektene med rundt 63 % år over år til om lag $200 million – komfortabelt foran $192 million som analytikerne hadde anslått.

Samtidig var RKLBs nettoresultat på GAAP-basis et tap på $0.09 per aksje, i stor grad på grunn av en «aggressiv» oppskalering av R&D, men innstramming i justerte EBITDA-tap indikerer en tydelig vei mot lønnsomhet.

Etter kursoppgangen på rapporteringstidspunktet er Rocket Lab-aksjen opp et imponerende 80 % fra årets lavpunkt.

Hvorfor Rocket Lab-aksjen kan stige videre

Investorene jubler først og fremst fordi selskapet har skjerpet fokuset mot høy-margins Space Systems, som nå utgjør nærmere 70 % av total inntektsmix.

På resultatkonferansen nevnte administrerende direktør Peter Beck en «svært sterk etterspørsel» på tvers av porteføljen, særlig for selskapets ende-til-ende satellittløsninger.

Denne etterspørselen hviler på en rekordstor backlog på $2.2 billion, som gir en flerårig inntekstbane som i stor grad er skjerma fra makrosyklikalitet.

Den vertikale integrasjonen av Motiv Space Systems «reduserer risiko» i Rocket Labs forsyningskjede, og skaper et «full-stack»-konkurransemessig fortrinn som rettferdiggjør en verdsettelsespremie sammenlignet med tradisjonelle romfartsselskaper.

Bullcaset for RKLB-aksjer

For langsiktige investorer kan det fortsatt være tid til å bygge en posisjon i Rocket Lab, gitt den nært forestående overgangen til Neutron-raketten.

Neutron utfordrer SpaceXs dominans i det lønnsomme megakonstellasjonssegmentet, og endrer RKLBs enhetsøkonomi fra $8 million Electron-oppskytinger til høyverdige distribusjoner, noe som betydelig øker det totale adresserbare markedet (TAM).

Dagens verdsettelser tar kanskje ikke fullt ut høyde for en «scarcity premium» knyttet til en bevist, gjenbrukbar oppskytingsleverandør.

Forankret i en $515 million SDA-kontrakt fremstår Rocket Lab som en sjelden, høy-konviksjonsproxy for det globale forsvarsskiftet mot en mer robust romarkitektur og den bredere sekulære overgangen til en «Space 2.0»-industriøkonomi.

Teknisk analyse taler for å investere i Rocket Lab

RKLB-aksjen fremstår også attraktiv fordi Q1-rapporten bekrefter at selskapet ikke lenger er et høyrisiko-oppstartsselskap, men en modnende industrileder.

Det Nasdaq-noterte selskapet navigerer vellykket overgangen fra hardware-produsent til høy-nytte tjenesteleverandør — et skifte som historisk sett fører til betydelig multipelutvidelse.

Teknisk sett ligger aksjen nå klart over sine viktigste glidende gjennomsnitt – med en RSI på 67, noe som indikerer at den ennå ikke er i «overkjøpt» territorium.  

Alt i alt, med Neutrons jomfrutur ventet mot slutten av 2026, kan dagens oppgang utgjøre grunnlaget for et nytt verdsettelsesgulv.

Slik anbefaler Wall Street å spille RKLB

Frem mot Q1-rapporten hadde analytikerne en konsensusvurdering på «moderat kjøp» for Rocket Lab.

Og selv om Street-høyeste kursmål på $105 ikke lenger representerer betydelig videre oppside, er det rimelig å forvente opprevisjoner etter RKLBs storslåtte førstekvartalsslipp 8. mai.