Coherent-aksjen: hva nå for denne Lumentum-rivalen før kvartalsrapporten?

Coherent-aksjen har gjort det bra, hjulpet av den nylige investeringen fra Nvidia og en økende omsetningsutvikling. COHR har steget med 260% de siste 12 månedene og 380% de siste fem årene. Denne veksten har ført til en markedsverdi på over $64 billion, noe som speiler utviklingen til Lumentum, en annen ledende aktør i optikkbransjen.

Coherent opplever sterk vekst etter økt etterspørsel etter optikk

Coherent er et ledende selskap innen teknologisektoren. Selv om det ikke er et like kjent merke som Nvidia og AMD, er løsningene deres like viktige i datasenterindustrien.

Det produserer produkter som transceivere, optiske moduler, fiberlasere, DUV-lasere og fiberoptiske komponenter. Etter hvert som AI-klynger blir større, øker behovet for laserbasert tilkobling, noe som fører til økt etterspørsel etter produktene deres.

Coherent har store kunder som NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google og Meta. I en nylig uttalelse investerte Nvidia i selskapet og forpliktet seg til å bidra til selskapets videre vekst.

Den siste resultatrapporten viste at omsetningen økte med 27% i tredje kvartal til $1.8 billion. Bruttomarginen økte med 105 basispunkter til 36%, mens inntjeningen per aksje steg med 55%.

LES MER: Coherent-aksjen stiger etter rapport om USAs forbud mot kinesiske AI-komponenter

75% av omsetningen kom fra datasentersegmentet, mens resten var i industrivirksomheten. Datasenterdelen har fått en mer fremtredende rolle de siste månedene ettersom selskaper fortsetter å øke sine investeringer. De største navnene i bransjen planlegger å bruke over $700 billion i år.

Og Nvidia, det største selskapet i verden, har lansert et partnerskap verdt $500 billion. Denne avtalen vil få ledende finansinstitusjoner til å stille $500 billion til disposisjon for selskaper innen AI, hvor noe av disse midlene kan gå til et selskap som Coherent.

Coherent jobber hardt for å utnytte denne muligheten. Selskapet planlegger å doble sin InP-produksjon innen årets slutt og deretter doble den igjen innen 2027. Risikoen ved dette er at bransjen er svært konjunkturfølsom, noe som kan medføre fallende priser på produktene i årene som kommer.

Coherents kvartalsrapport nærmer seg

Neste viktige katalysator for COHR-aksjen blir kvartalsrapporten som kommer på onsdag. Yahoo Finance-data viser at omsetningen forventes å bli $1.98 billion, opp 29.5% år-over-år. Coherent har en lang historikk med å overgå estimater, noe som innebærer at det faktiske tallet ofte kan bli høyere enn forventet.

Det samme gjelder inntjeningen, som forventes å øke fra $1 i samme kvartal i fjor til $1.62. Hvis disse tallene stemmer, vil årsomsetningen nå $7 billion, opp 21% år-over-år, etterfulgt av $9.66 billion neste år.

Disse tallene, sammen med selskapets veiledning, vil bidra til å begrunne verdsettelsen. Selskapets fremoverskuende pris/inntjenings-forhold (P/E) ligger på 59.67, høyere enn sektormedianen på 23.67.

Hva nå for Coherent-aksjen?

Wall Street-analytikere har et optimistisk syn på selskapet og peker på omsetningsveksten. For eksempel økte Raymond James nylig kursmålet fra $371 til $435, mens Rosenblatt Securities hevet målet til $425.

I mai økte Mike Harrison i Rothschild sitt kursmål fra $455 til $461, mens Bank of America hevet sitt fra $365 til $400.

Opsjoner som utløper fredag denne uken indikerer en implisitt volatilitet på 156%, høyere enn den historiske på 115%. Det volumbaserte put-to-call-forholdet er 1.46, mens åpen interesse har en PCR på 1.26. Dette betyr at det er flere put- enn call-opsjoner, noe som i teorien er en bearish posisjonering.

At volum-PCR er 1.46 indikerer at dagens aktivitet er mer preget av put-opsjoner enn den eksisterende posisjoneringen, noe som signaliserer mer sikring eller bearish spekulasjon.