Nvidia eier 11 % av denne neocloud-aksjen – bør du kjøpe deg inn også?

Nvidias eierandel i et raskt voksende selskap innen infrastruktur for kunstig intelligens trekker ny oppmerksomhet fra investorer over hele Wall Street.

Oppmerksomheten økte etter at AI-brikke-giganten nesten doblet sin eierandel i CoreWeave, ett av de heteste navnene innen AI-infrastruktur.

Selskapet driver en GPU-as-a-service «neocloud»-plattform, og leier ut høyytelses AI-kapasitet til kunder som har problemer med å sikre nok kapasitet.

Nvidias beholdning er nå på omtrent 47,2 millioner CoreWeave-aksjer, omtrent 11 % av selskapet, til en verdi nær 4,9 milliarder USD (ca. 47,9 milliarder kr) til dagens priser.

Tallene bak Nvidias store satsing

Nvidias posisjon i CoreWeave økte betydelig; brikkeprodusenten hadde tidligere omtrent 24,3 millioner aksjer, eller cirka 6,3 % av selskapet.

I januar inngikk Nvidia en avtale om å investere ytterligere 2 milliarder USD (ca. 19,6 milliarder kr) til $87.20 per aksje, og la til omtrent 23 millioner aksjer og nesten doblet sin posisjon.

Ved slutten av Q1 var Nvidias eierandel omtrent 47,2 millioner aksjer, en betydelig tillitserklæring fra selskapet hvis GPUer driver mye av CoreWeave‑virksomheten.

Tidspunktet er lett å forstå: CoreWeaves Q1 2026-resultater viste inntekter på 2,1 milliarder USD (ca. 20,3 milliarder kr), opp fra 982 millioner USD (ca. 9,6 milliarder kr) ett år tidligere, mens inntektsbackloggen nådde 99,4 milliarder USD (ca. 972,1 milliarder kr) per 31. mars.

Enkelt sagt er backlog kontraktsfestet fremtidig inntekt.

For et selskap som konkurrerer om å bygge datasentre gir det investorene synlighet i etterspørselen før inntekten faktisk føres i resultatregnskapet.

Hva Wall Street sier

CoreWeave er ett av få selskaper som har Nvidias leveranser, tilgang til strøm og kundebase til å skalere i AI-infrastrukturbølgen.

Michael Turrin i Wells Fargo hevet kursmålet til $155 fra $135 og beholdt en Overweight-anbefaling etter Q1, og bemerket at CoreWeave «fortsetter å levere» med nesten 100 milliarder USD (ca. 978 milliarder kr) i backlog og mer enn 1GW aktiv kapasitet.

Tal Liani i Bank of America har også vært positiv, og opprettholdt et kursmål på $140 etter Q1, og pekte på sterk gjennomføring i datasentre, vekst i backlog og økende etterspørsel etter arbeidsmengder for AI-inferens.

Brent Thill i Jefferies er enda mer optimistisk, med et kursmål på $160.

Han mener at CoreWeaves verdsettelse fortsatt er attraktiv i forhold til selskapets strategiske betydning i en AI-infrastrukturmulighet verdt flere billioner dollar.

Men dette er ikke en enkel og risikofri veksthistorie.

DA Davidsons siste anbefaling er et varselsignal; selskapet gikk til Neutral og kuttet kursmålet til $100 fra $175, ifølge MarketBeats analytikeroversikt.

Bekymringen er kjent: CoreWeave vokser raskt, men gjør det med høye kapitalutgifter, svak lønnsomhet for øyeblikket og en balanse som er tungt avhengig av gjeld og finansiering.

CoreWeave-aksjen: Bør du kjøpe?

Optimistiske analytikere beskriver CoreWeave som en av de mer direkte børsnoterte måtene å få eksponering mot utbyggingen av AI-infrastruktur på, og viser til nærmere 100 milliarder USD (ca. 978 milliarder kr) i backlog, forholdet til Nvidia og økende aktiv kraftkapasitet.

Wells Fargo, Bank of America og Jefferies er alle fortsatt konstruktive, med kursmål som varierer fra $140 til $160 etter Q1.

Det motsatte synspunktet er at veksthistorien innebærer uvanlig stor risiko knyttet til gjennomføring og finansiering.

CoreWeave forblir GAAP-tapende, rapporterte 740 millioner USD (ca. 7,2 milliarder kr) i netto tap i Q1, hadde omtrent 24,9 milliarder USD (ca. 243,5 milliarder kr) i gjeld ved kvartalsslutt, og anslår kapitalutgifter for 2026 på mellom 31 milliarder USD (ca. 303,2 milliarder kr) og 35 milliarder USD (ca. 342,3 milliarder kr).

DA Davidsons nedgradering til Neutral og kursmål på $100 reflekterer det mer forsiktige leiret.