Hvorfor Nvidias resultater er spesielt viktige for Intel og AMD

Det globale halvlederlandskapet gjør seg klart for påvirkning idet Nvidia (NVDA) forbereder seg på å rapportere sine finansielle resultater for første kvartal i regnskapsåret 2027 i kveld etter stengetid.

Wall Streets konsensus ligger på et svimlende nivå, med analytikere som anslår et ikke-GAAP-resultat på $1.78 per aksje på rekordinntekter på $79.2 milliarder.

Å nå disse tallene vil tilsvare en eksplosiv år-over-år inntektsvekst på omtrent 79.5%, et bevis på den urokkelige appetitten for infrastruktur til kunstig intelligens.

Denne rapporten har imidlertid utviklet seg til mer enn en isolert selskapsmilepæl; den fungerer som den definitive makroindikatoren for teknologisektoren.

Siden Nvidia sitter i spissen for avansert databehandling, vil selskapets fremtidsutsikter og oppdateringer i forsyningskjeden uunngåelig styre handelsmomentumet og de strategiske verdivurderingene til dets nærmeste rivaler, Advanced Micro Devices AMD og Intel (INTC).

AMD-avlesningen: måler hvor robust utfordrerens konkurransefortrinn er

For Advanced Micro Devices er Nvidias rapport et tveegget sverd som gir viktig validering for selskapets egen aggressive AI-plan.

Etter å nylig ha levert en knallsterk prognose som peker mot $11.2 milliarder i omsetning for andre kvartal, har AMD bevist at det er den primære utfordreren til Nvidias krone.

I kveld vil investorer dissekere Nvidias opptrapping av Blackwell-arkitekturen for å vurdere om etterspørselen fortsatt overstiger tilbudet, og om dette etterlater et stort sekundært overløpsmarked for AMDs MI350- og MI400-akseleratorer.

Hvis Nvidia noterer noen nedgang i foretaks investeringer eller lengre perioder med maskinvarefordøyelse, vil multipelkompresjon raskt slå inn på AMD-aksjen.

Omvendt, hvis Nvidia understreker et strukturelt tilbudsunderskudd, signaliserer det til hyperscalers at de må diversifisere sine pipelines, og validerer AMDs satsing på å sikre markedsandeler innen inferens-arbeidslaster i datasentre.

Frem mot Nvidias rapport har Wall Street en konsensusvurdering «sterkt kjøp» på AMD-aksjen, med kursmål helt opp til $625, noe som indikerer betydelig ytterligere oppside fram mot årsskiftet.

AMD-aksjen steg 8% onsdag.

Intel-ligningen: server-CPU-etterspørsel og foundry-fundament

Intel ser Nvidias resultater gjennom et dypt strukturelt perspektiv, særlig etter sin egen robuste vending i første kvartal, som ga en 22% økning i Data Center and AI (DCAI)-inntektene.

Intels serverbrikker, som Xeon 6, blir stadig viktigere fordi de fungerer som vert-CPUer integrert direkte i Nvidias enorme DGX Rubin NVL8-systemer.

Et eksepsjonelt kvartal for Nvidia garanterer i praksis et umiddelbart volumgjennomslag for Intels prosessordivisjoner.

Videre, ettersom Intel aggressivt markedsfører sine Gaudi 3-akseleratorer som kostnadseffektive alternativer og forsøker å skalere sin eksterne foundry-virksomhet mot en pipeline på $15 milliarder, vil Nvidias data bekrefte om det bredere markedets «enestående etterspørsel etter silikon» fortsatt er intakt.

Eventuell makroøkonomisk avkjøling som avdekkes i kveld, kan stanse Intels komplekse strukturelle vending før 18A-produksjonsnoden når høyt volum.

Frem mot Nvidias kvartalspresentasjon vurderer Wall Street Intel-aksjen kun til «hold» – med et gjennomsnittlig kursmål på nesten $85, som peker på en potensiell nedsiderisiko på nesten 30% fra dagens nivå.  

Intel-aksjen var opp 5% i handelsøkten.