Generac-aksjen stiger 9%: Hvorfor er Jefferies positive til aksjen?

Aksjene i Generac Holdings GNRC steg kraftig fredag etter at Jefferies oppgraderte produsenten av nødstrømsutstyr, og pekte på økt momentum i etterspørselen etter AI-drevet datasenterinfrastruktur og økende gjennomslag for selskapets Baudouin-motorer blant hyperscaler-operatører.

Generac-aksjen klatret 9% etter at Jefferies hevet sin anbefaling på aksjen til Kjøp fra Hold og økte kursmålet til $302 fra $239.

Det nye kursmålet tilsier omtrent 22% oppside fra aksjens forrige sluttkurs på $247.79.

Den positive anbefalingen kommer samtidig som investorer i økende grad fokuserer på selskaper som er posisjonert for å dra nytte av akselererende investeringer i kunstig intelligens-infrastruktur og storskala datasentre.

Jefferies-analytiker Tanner James sa at selskapet kan nærme seg et viktig vendepunkt knyttet til store leveranseavtaler med hyperscaler-kunder.

«Gitt det fortsatt sterke miljøet for datasenterutvikling, og potensielle tegn til aktivitet hos hyperscalers, ser vi et asymmetrisk positivt risiko/avkastningsforhold,» skrev James i en notat til klienter.

Analytikeren pekte også på pågående forhandlinger om store leveringskontrakter for reservegeneratorer som potensielt kan bli kunngjort senere i år.

Hyperscaler-etterspørsel driver optimisme

Jefferies fremhevet bevis som tyder på at Generacs Baudouin-motorer i økende grad tas i bruk i hyperscaler-datasenterkonfigurasjoner.

«Baudouin-motorer finner vei inn i hyperscaler-konfigurasjoner, noe som peker på markedsaksept for et produkt bare GNRC kan skalere effektivt,» sa James.

Selskapet bemerket at Generac tidligere hadde oppgitt en ikke-bindende $600 million notice-to-proceed-avtale knyttet til en potensiell stor kunde.

Jefferies beskrev selskapet som å være på terskelen til å sikre sin første store hyperscaler-kontrakt.

Noe av optimismen skyldes tillatelsesdokumenter knyttet til AI-infrastrukturprosjektet «Stargate» i Abilene, Texas.

Innsendelsene refererer angivelig til Baudouin-motorer, som leveres eksklusivt i USA gjennom Generac.

Prosjektet har vært knyttet til hyperscaler-støttede datasenterutvidelser assosiert med Oracle Corporation.

Analytikere advarte imidlertid om at dokumentene ikke direkte bekrefter Generacs involvering i prosjektet.

Likevel uttalte Jefferies at innsendingene indikerer en bredere markedsaksept av motorteknologien blant hyperscaler-operatører som bygger neste generasjons AI-infrastruktur.

Analytikere øker vekstforventningene

Jefferies forventer nå at Generac vil sikre to leveringsavtaler med hyperscalers i løpet av de neste tre årene, noe som potensielt vil gi betydelig omsetningsvekst.

Meglerhuset anslår at selskapet kan generere $6.8 billion i inntekter innen 2028, hvilket overstiger både eksisterende selskapsguidance og Wall Street-konsensus.

Justert EBITDA kan ifølge firmaet øke til nesten $1.5 billion innen 2028, støttet av økende kommersiell og industriell etterspørsel, samt forbedrede marginer.

Oppgraderingen gjenspeiler også en bredere optimisme blant analytikerne som dekker aksjen.

Ifølge LSEG-data opprettholder 13 av 21 analytikere for øyeblikket enten Kjøp- eller Sterk kjøp-anbefalinger på Generac-aksjen.

Selv om Jefferies' nye kursmål ligger over den bredere analytikergjennomsnittet på omtrent $267, har flere firmaer nylig økt sine mål ettersom entusiasmen rundt AI-infrastrukturinvesteringer fortsetter å øke.

Generac-aksjen har allerede steget nær 91% så langt i år.

Markedet for boliggeneratorer forblir robust

Jefferies avviste også bekymringer om at avtagende forbrukeretterspørsel kunne skade Generacs kjernevirksomhet innen boligreservegeneratorer.

Meglerhuset argumenterte for at hjemme-stasjonære reservegeneratorer i økende grad sees på som essensiell infrastruktur, spesielt blant høyinntekts-huseiere som er bekymret for økende problemer med nettstabilitet og ekstreme værhendelser.

Kombinasjonen av stabil etterspørsel i boligmarkedet og raskt voksende kommersielle muligheter knyttet til AI-infrastruktur har styrket investorers tillit til Generacs langsiktige vekstutsikter.

Ettersom hyperscalers fortsetter å utvide datasenterkapasiteten for å støtte arbeidsbelastninger knyttet til kunstig intelligens, ser investorene ut til å bli stadig mer fokusert på selskapene som leverer kritiske reservekraftsystemer som kreves for å støtte disse anleggene.