Rocket Lab-aksjen har gått parabolsk: hvorfor SpaceX-IPOen kan utløse et krasj

Rocket Lab NASDAQ:RKLB har steget parabolsk i år og handles nå på sitt rekordnivå. Den steg i fire uker på rad, noe som betyr at den nå har hoppet over 4,000% fra pandemibunnen på $3.43. Denne oppgangen kan få motstand de kommende dagene ettersom aksjen har blitt sterkt overkjøpt.

Rocket Lab-aksjen: tekniske indikatorer slår alarm

Teknisk analyse indikerer at Rocket Lab-aksjen kan stå foran en stor reversering i løpet av de kommende ukene. Ukeschartet viser at aksjen har gått vertikalt siden slutten av april og nå er på sitt høyeste nivå noensinne.

Hovedutfordringen er at aksjen har blitt sterkt overkjøpt, med Relative Strength Index (RSI) som har skutt opp til 80. Tilsvarende har de to linjene i Stochastic Oscillator beveget seg over 90. 

Selv om et sterkt overkjøpt instrument kan fortsette å stige en periode, er det vanlig at slike bevegelser reverseres når investorer realiserer gevinster. 

Aksjen har også beveget seg betydelig vekk fra sine historiske glidende gjennomsnitt. I dette tilfellet, mens aksjen handles rundt $143, ligger 50-ukers glidende gjennomsnitt på $68. 100-dagers glidende gjennomsnitt er på $50. 

Det betyr at den kan gå gjennom en middelverdi-tilbakevending i nær fremtid. Hvis dette inntreffer, kan aksjen falle til nødstøtte ved $100, som var årets høyeste nivå 12. januar. 

Rocket Lab-aksjediagram | Kilde: TradingView

SpaceX-IPOen kan være katalysator for nedgang

Det er to hovedårsaker til at RKLB-aksjen har steget kraftig i år. Den mest fremtredende er den kommende SpaceX-IPOen, som har løftet mange selskaper i sektoren. For eksempel har ledende ETF-er i sektoren som Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) og Procure Space ETF (NASDAQ: UFO) steget til rekordnivåer.

Den kommende SpaceX-IPOen vil verdsette selskapet til over $1.7 trillion, og tradere på Polymarket forventer at den kan passere $2 trillion på den første handelsdagen. Det vil bli den største IPO-en noensinne.

Det er vanlig at selskaper i samme bransje stiger i forkant av et stort arrangement. Dette forklarer også hvorfor mange AI-selskaper sannsynligvis vil gjøre det godt før IPO-ene til OpenAI og Anthropic senere i år.

Utfordringen er imidlertid at aksjene sannsynligvis vil oppleve en «sell-the-news»-situasjon når IPO-en finner sted. Dette er en situasjon der investorer kjøper et aktivum før en stor hendelse og selger det når hendelsen inntreffer.

Bekymringer rundt Rocket Labs verdsettelse vedvarer

Den andre hovedårsaken til at RKLB-aksjen kan krasje snart er selskapets verdsettelse. Selskapet publiserte riktignok sterke finansielle resultater nylig, ettersom antall oppskytninger økte til 31 i kvartalet. Det oppnådde også over 70 oppskytninger i backloggen, noe som bringer backlog-inntektene til $2.2 billion.

Som en følge økte selskapets inntekter med 43 % til $200 millioner i kvartalet. Analytikere forventer at årsomsetningen vil øke med 51 % til $910 millioner, etterfulgt av $1.28 billion neste år. 

Likevel er utfordringen at selskapet ikke er lønnsomt. Det hadde et tap på $40 millioner, og det vil trolig ta tid før det oppnår nettoresultat i pluss. Selskapet har et fremoverselg-forhold (forward price-to-sales) på 48, mye høyere enn andre firmaer, inkludert kjente navn som Nvidia og Broadcom.

En annen potensiell risiko er at oppskytningsvirksomheten er utsatt for eksplosjonsproblemer, slik vi så med Blue Origin forrige uke. Selv om selskapet trolig har forsikret produktene sine, vil en lignende eksplosjon ha stor innvirkning på virksomheten.