SpaceX-aksjen stiger: Er dette en gylden kjøpsmulighet?

SpaceX-aksjen har hentet seg markant de siste dagene etter at investorene roste de nylige resultatene og utløpet av ansattes låseperiode. SPCX steg til $138.63 på mandag, sitt høyeste nivå siden 14. juli, og 31 % over årets laveste nivå. 

Denne artikkelen går gjennom hovedgrunnene til at dette kan være en gylden anledning til å kjøpe aksjen, til tross for nylige analytikernedgraderinger. For eksempel nedgraderte Susquehanna, Royal Bank of Canada og Raymond James sine vurderinger til underperform, hold og strong sell, henholdsvis. Citigroup senket også vurderingen fra buy til sell.

SpaceXs inntektsvekst akselererer

En hovedgrunn til at SpaceX-aksjen har mer oppside på lang sikt er at inntektsveksten akselererer. De siste resultatene viste at omsetningen økte med 92 % til $7.2% i andre kvartal. Denne veksten skyldtes delvis fusjonen med xAI, som eier X og Grok. 

Med et blikk på virksomheten steg romfartssegmentet til $962 millioner fra $619 millioner i samme periode i fjor. Tilkoblingsinntektene økte fra $3,2 milliarder til $4,29 milliarder, mens AI-segmentet genererte over $2,56 milliarder. 

Viktigst av alt er at analytikerne er optimistiske og mener virksomheten har mer rom for vekst de kommende årene. Yahoo Finance-data viser at gjennomsnittlig estimat er at omsetningen vil nå $44,2 milliarder i år, etterfulgt av $90,2 milliarder året etter. 

I en nylig notis anslo analytikere i Goldman Sachs at omsetningen vil stige til $474 milliarder i 2030. Denne prognosen bør imidlertid tas med en klype salt fordi Goldman Sachs deltok i IPO-en, men det faktiske tallet vil sannsynligvis være nær. 

Goldman pekte på AI-segmentet, som allerede har inngått flere store avtaler. Det har inngått tre avtaler som vil gi $2,35 milliarder i måneden. I dette betaler Anthropic $1,25 milliarder i måneden, mens Google og Reflection AI betaler henholdsvis $925 millioner og $150 millioner i måneden.

Bekymringer rundt økte utgifter er overdrevet

En grunn til at SpaceX-aksjen har kommet under press, er at ledelsen øker sine utgifter. I den siste rapporten opplyste ledelsen at kapitalutgiftene økte til $18,3 milliarder, en kraftig økning fra de $10 milliardene som ble brukt i samme periode i fjor.

AI-utgiftene økte til $15,8 milliarder i forrige kvartal ettersom selskapet intensiverte investeringene i datasentre. Denne utgiftsøkningen vil fortsette ettersom selskapet fortsetter byggingen av Terafab i Texas. 

Den sterke utgiftsøkningen betyr at selskapet vil slite med å generere positiv fri kontantstrøm i nær fremtid. Men som vi så med Tesla for flere år siden, kan kortsiktig smerte over tid bli til betydelige langsiktige gevinster.

Teknisk analyse antyder at SpaceX-aksjen har mer å hente

SPCX-aksjekart | Kilde: TradingView

Timekartet viser at SPCX-aksjen har hentet seg de siste dagene. Denne oppgangen skjedde etter at den dannet et dobbeltbunnmønster ved $104.8 og en halslinje ved $126. 

Aksjen har beveget seg litt over 50-periode glidende gjennomsnittet, mens Relative Strength Index (RSI) har nærmet seg overkjøpt nivå. 

Selv om dette kan være en dead-cat bounce, er det på lengre sikt en sannsynlighet for at aksjen fortsetter å stige. En slik utvikling kan presse den til et rekordnivå på $225.

Likevel innebærer den positive investeringshypotesen noen risikoer, blant annet den potensielle fusjonen med Tesla og at verdsettelsen i dag er ganske presset.