Intel-aksjen faller videre når selskapet utvider aksjesalget til $20B

Intel utvider sitt planlagte aksjetilbud til $20 billion ettersom chipprodusenten øker investeringene i kunstig intelligens og halvlederproduksjon, samtidig som tiltaket vekker bekymring for utvanning av aksjonærene.

Selskapet opplyste sent mandag at det økte størrelsen på tilbudet fra det opprinnelig annonserte $15 billion. 

Intel planlegger å utstede 210.5 million nye aksjer priset til $95 hver, noe som tilsvarer en rabatt på 2.6% i forhold til mandagens sluttkurs. 

INTC-aksjen falt 4.1% på mandag etter at finansieringsplanen ble annonsert og falt 0.62% på tirsdag.

Intel-aksjen har steget mer enn 160% i år, hjulpet av økende optimisme rundt selskapets AI-strategi og foundry-ambisjoner. 

Aksjen har imidlertid falt 19% de siste tre månedene.

Kapitalinnhentingen retter seg mot AI-utvidelse og vekst i foundry

Det utvidede tilbudet kommer samtidig som Intel betydelig øker utgiftene til produksjonskapasitet og AI-relatert infrastruktur.

Under sin nylige kvartalspresentasjon økte ledelsen prognosen for kapitalutgifter i 2026 til mer enn $20 billion, opp fra omtrent $18 billion, noe som gjenspeiler sterkere etterspørsel etter produktene og en langsiktig produksjonsstrategi.

Nettoinntektene fra aksjesalget forventes å støtte generelle bedriftsformål, inkludert fortsatt investering i chipproduksjon og foundry-drift.

“We see the raise as consistent with Intel funding an expansion to support current (increased CPU requirements) and future (custom ASIC, foundry, packaging) and demand,” skrev KeyBanc-analytiker Matt Bryson i en forskningsnotat. “So, while the dilution is a negative for current investors, the demand signal is positive for Intel, its peers, and capital equipment suppliers.”

Ifølge FactSet forventes Intel å generere moderat negativ fri kontantstrøm dette året etter å ha rapportert kumulativ negativ fri kontantstrøm på $44 billion mellom 2022 og 2025.

Investorer veier utvanning opp mot langsiktig strategi

Mens kapitalinnhentingen styrker Intels finansielle fleksibilitet, øker den også utvanningen for eksisterende aksjonærer.

Utstedelsen av 210.5 million aksjer representerer omtrent 4.9% utvanning basert på cirka 4.3 billion utestående aksjer. 

Tilretteleggerne har også en 30-dagers opsjon på å kjøpe ytterligere 31.6 million aksjer, noe som potensielt kan øke utvanningen til rundt 5.6% dersom den blir benyttet.

Bloomberg rapporterte at etterspørselen etter tilbudet var flere ganger overtegnet, noe som tyder på sterk investorinteresse til tross for rabatten.

Intel fortsetter å investere tungt i sin foundry-virksomhet i et forsøk på å tiltrekke eksterne kunder til sine 18A- og fremtidige 14A-produksjonsteknologier. 

Selskapet gjør også framskritt innen avanserte pakketeknologier, der EMIB-T-pakking etter sigende oppnår rundt 90% produksjonsutbytte og sikter på masseproduksjon i 2027. 

Intel sier teknologien kan gi pakking til omtrent halvparten av kostnaden til Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.s CoWoS-L-plattform.

Selskapet bygger også videre på sitt produksjonsanlegg i Ohio, med mål om full drift innen 2031, samtidig som det utvider mulighetene for å tjene penger på teknologien gjennom lisensinitiativer som Atom IP-avtalen med RosaicLabs.