Micron-aksjen faller tirsdag: Derfor ser analytikerne fortsatt oppside

Micron-aksjen MU falt 1.7% tirsdag, og reverserte en liten del av mandagens 10% oppgang.

Tilbakegangen kom etter en volatil periode for halvlederaksjer, der Micron-aksjen falt omtrent 20% over to handelsdager forrige uke, inkludert et 13% fall på fredag.

Til tross for den siste korreksjonen er Wall Street-analytikerne overveiende optimistiske på minnebrikkeprodusenten, og mener at økende AI-etterspørsel og strammere tilbudsforhold kan understøtte videre opptur i årene som kommer.

AI-minneetterspørsel driver optimisme i sektoren

Den nylige oppgangen i halvlederaksjer fulgte kunngjøringer fra Nvidia og SK Hynix om et flerårig strategisk partnerskap for å utvikle neste generasjons AI-minneprodukter for Nvidias Vera Rubin-superdatamaskiner, RTX Spark-PCer og Jetson Thor-robotikkplattformer.

Micron vurderes bredt som en av de viktigste gevinsthaverne i denne investeringssyklusen.

Selskapet har allerede sikret sertifisering som leverandør av high-bandwidth memory (HBM4) for Nvidias Vera Rubin-plattform og har forpliktet hele sin HBM-produksjonskapasitet for resten av regnskapsåret 2026 gjennom langsiktige kontrakter.

Den økende betydningen av AI-workloads har intensifisert etterspørselen etter avanserte minneprodukter, noe som får flere analytikere til å hevde at tilbudet vil forbli begrenset i flere år.

Cantor Fitzgerald-analytiker CJ Muse hevet sitt kursmål for Micron til $1,500 fra $700 samtidig som han opprettholdt en Overweight-vurdering.

Wells Fargo økte også sitt mål til $1,220 fra $550 og gjentok sin Overweight-vurdering.

Goldman Sachs løftet også sitt 12-måneders kursmål til $900 fra $400.

Selskapet viste til strammere tilbudsforhold og akselererende etterspørsel etter minnebrikker, samtidig som det økte sine estimater for inntekter og non-GAAP-resultat per aksje for 2026 og 2027 med i snitt henholdsvis 28% og 36%.

UBS venter at resultatene overstiger guidingen

Blant de mest optimistiske stemmene er UBS-analytiker Timothy Arcuri, som forventer at Microns kommende regnskapsmessige tredje kvartalsresultater vil overstige selskapets egen veiledning.

I følge UBS kan Micron generere $36 billion i omsetning og et resultat per aksje på $20.96 for mai-kvartalet, hvor mye av oppsiden kommer fra sterkere priser fremfor høyere leverte volumer.

Firmaets bransjesjekker indikerer at minneprisene fortsatt stiger ettersom AI-relatert etterspørsel strammer markedssituasjonen.

UBS forventer at DRAM-inntektene når $28.1 billion, støttet av en 3% økning i leverte bits og en 45% økning i gjennomsnittlige salgspriser sammenlignet med foregående kvartal.

For NAND-minne anslår firmaet inntekter på $7.9 billion, med en 5% økning i leverte volumer og en 50% økning i gjennomsnittlige salgspriser.

Innen segmentet for high-bandwidth memory projiserer UBS inntekter på $2.9 billion, mens kjerne-DRAM-inntekter eksklusive HBM forventes å nå $25.2 billion.

Sterkt prisutsikter driver langsiktige mål

Fremover tror UBS at prisstyrken vil vedvare inn i Microns regnskapsmessige fjerde kvartal.

Firmaet anslår inntekter på $43.1 billion og et resultat per aksje på $25.64 i perioden.

Arcuri forventer også at Microns lønnsomhet vil forbedre seg betydelig over de kommende årene.

UBS anslår at selskapets bruttofortjeneste potensielt kan nærme seg 90% i andre halvår av kalenderåret 2027.

Analytikeren hevder at kunstig intelligens skaper strukturelle endringer i minnemarkedet som kan rettferdiggjøre en høyere verdsettingsmultipel for Micron-aksjen.

På grunn av disse forskyvningene sa UBS at det er "bare et spørsmål om tid" før investorer tillegger Micron en mer tradisjonell verdsettelse.

Selskapet opprettholdt sin Buy-anbefaling og gjentok et kursmål på $1,625, noe som understreker økende tillit til at AI-drevet etterspørsel kan støtte en ny vekstfase for minnebrikkeprodusenten.