Meta bygger en ny virksomhet på $20 billion, sier Truist

Meta Platforms META posisjonerer seg for ytterligere oppside når selskapet tar i bruk en ny abonnementsbasert inntektsstrøm, skrev Truist-analytikere ledet av Youssef Squali i deres siste forskningsnotat.

Squali opprettholder en «kjøp»-anbefaling på teknologigiganten, med et kursmål på $840 som indikerer potensiell oppside på mer enn 40% fra dagens nivåer.

«Vi forblir konstruktive på META ettersom selskapet fortsetter å vokse raskere enn digitalannonseringen samtidig som det diversifiserer inntektene gjennom nye strømmemodeller, inkludert abonnementer.»

Forbrukerrettede abonnementstjenester og AI-planer vil utgjøre en svært lønnsom inntektskilde i løpet av det kommende tiåret, la han til.

Merk at Meta-aksjen for øyeblikket er ned rundt 10% så langt i år.

Hvorfor er Truist positive til Meta-aksjen

Kjernen i Truists positive utsikter for META-aksjene er konsernets bevisste overgang til en «dobbel-inntekts»-modell, som firmaet ser som nødvendig for å åpne alternative inntektsstrømmer.

Ifølge Youssef Squali speiler strategien faktisk Googles satsing på abonnementstjenester via YouTube og Google One – vertikaler som genererte over $35 billion i fjor.

I tillegg til betalte AI-tilbud ruller Meta Platforms ut «Plus»-nivåer på Facebook, Instagram og WhatsApp, som gir forbedret personalisering, engasjement og målgruppekontroll.

Disse nye tilbudene, mener analytikeren, kan øke selskapets abonnenttall med mer enn 360 million og innen fem år utvikle seg til en ny, høymarginvirksomhet på $20 billion.

Hva betalte abonnementer betyr for META-aksjene

Squali forventer at de nevnte utrullingene etter hvert kan utgjøre opptil 5% av METAs totale omsetning.

Han forventer at Instagram Plus vil forankre denne veksten — med en anslått årlig inntekt på $10 billion innen slutten av dette tiåret — og at Meta AI følger på rundt $6.5 billion.

Truists estimater for Facebook Plus og WhatsApp Plus er for øvrig satt til henholdsvis nesten $2.8 billion og $2 billion.

Meta Platforms Inc bruker en tilgjengelig prismatrise, med sosiale plattformnivåer fra $2.99 til $3.99 per måned, mens premium AI-fokuserte planer prises mellom $7.99 og $19.99.

Hva kan man forvente av Meta fremover?

METAs evne til å kreve premiumpriser bygger på selskapets nylige teknologiske framsteg, særlig utviklingen av deres multimodale resonneringsmodell, Muse Spark.

Systemet muliggjorde direkte lanseringen av «toppnivå»-abonnementer som Meta OnePlus and Meta One Premium.

Ved å tilby avansert bilde- og videogenerering, ubegrensede talekonversasjoner og en dedikert «Thinking Mode», retter Meta seg mot brukere som er villige til å betale for utvidede beregningsgrenser og komplekse, agentdrevne arbeidsflyter.

Avgjørende er at Truists langsiktige abonnementstese strekker seg langt utover programvare.

Squali forventer at Meta etter hvert vil pakke tilbakevendende tjenester sammen med maskinvareporteføljen sin, særlig ved å monetisere Meta-briller gjennom tilleggstjenester som utvidet skylagring og utvidede opptaksmuligheter.

Og en liten utbytteavkastning på 0.36% gjør META-aksjen enda mer attraktiv å eie, konkluderte han.