Applied Materials og KLA stiger etter at AI-boomen løfter utsiktene for chip-utstyr

Aksjer i produsenter av halvlederutstyr steg etter at analytikere hevet forventningene til markedet for wafer-fabrikasjonsutstyr, og mente at økte investeringer i kunstig intelligens fortsatt støtter langsiktig etterspørsel i hele bransjen.

Selv om brikkeaksjer har vært under press de siste sesjonene, sier analytikere at utsiktene fortsatt er gode for selskaper som leverer verktøyene som trengs for å produsere halvledere.

Barclays bekreftet sine Overweight-vurderinger for Applied Materials og KLA samtidig som banken økte kursmålene for begge selskaper.

Investeringsbanken hevet sitt kursmål for Applied Materials til $590 fra $500 og økte kursmålet for KLA til $2,250 fra $1,700.

Barclays opprettholdt også en Neutral-vurdering på Lam Research og hevet kursmålet til $335 fra $275.

Alle tre aksjene har steget minst 75 % så langt i år.

Under torsdagens handel steg Applied Materials AMAT 6,6 %, KLA avanserte 8,6 % og Lam Research økte 8,2 %.

Barclays ser sterkere investeringer i wafer-utstyr

En viktig drivkraft bak Barclays' optimistiske holdning er bankens reviderte utsikt for markedet for wafer-fabrikasjonsutstyr.

Banken økte sin beregning for det totale wafer-fab-utstyrsmarkedet til 154 milliarder USD (ca. 1,5 billioner kr) fra en tidligere prognose på 139 milliarder USD (ca. 1,4 billioner kr).

Den forventer nå at markedet vokser ytterligere med 36 % til 209,5 milliarder USD (ca. 2 billioner kr) i 2027, betydelig høyere enn den tidligere anslaget på 159 milliarder USD (ca. 1,6 billioner kr).

Ifølge Barclays-analytiker Tom O'Malley er kunstig intelligens fortsatt den viktigste katalysatoren bak den sterkere investeringsutsikten.

«Kapitalutgiftsyklusen er mye sterkere på tvers av bredden,» skrev analytiker Tom O'Malley.

Analytikeren pekte på kraftige investeringer fra minneprodusenter, inkludert Micron Technology, SK Hynix og Samsung Electronics.

Vedvarende kapasitetsbegrensninger i tilbudet og sterk etterspørsel oppmuntrer også til investeringer fra avanserte brikkeprodusenter som Taiwan Semiconductor Manufacturing og Intel.

Disse investeringene forventes å komme leverandører av utstyr til gode, spesielt de som leverer verktøyene som kreves for å produsere stadig mer avanserte halvledere.

Applied Materials får ny støtte fra analytikere

Applied Materials mottok ytterligere støtte fra andre Wall Street-firmaer.

Cantor Fitzgerald hevet sitt kursmål for aksjen til $650 fra $575 samtidig som de opprettholdt en Overweight-vurdering.

Firmaet mente at Applied Materials er posisjonert i sentrum av en langsiktig ekspansjonssyklus innen utstyr for halvlederproduksjon.

I følge Cantor kan industriens utgifter til wafer-fabrikasjonsutstyr nærme seg 250 milliarder USD (ca. 2,4 billioner kr) ettersom halvledermarkedet vokser mot 3 billioner USD (ca. 29,3 billioner kr) innen 2029.

Meglerhuset fremhevet også selskapets langsiktige ordresynlighet.

For tradere er nøkkeluttrykket «innsikt i ordrebeholdningen fram mot 2028.»

Analytikere ser ofte lengre ordrebunker som et tegn på varig etterspørsel, spesielt i bransjer som historisk har opplevd sykliske svingninger.

UBS hevet også sitt kursmål på Applied Materials til $570 fra $515 samtidig som de gjentok en Buy-anbefaling.

Samtidig fortsetter selskapet å investere i produksjonskapasitet.

Applied Materials bruker omtrent 500 millioner USD (ca. 4,9 milliarder kr) på en ny campus i Singapores Tampines-område. Utvidelsen forventes å mer enn doble avansert renromskapasitet og skape rundt 1 000 arbeidsplasser.

KLA drar nytte av AI-drevet etterspørsel

KLA-aksjen har også blitt styrket av økende tillit til langsiktig etterspørsel etter halvlederutstyr.

Investorer satser i økende grad på at investeringene i avansert produksjonsutstyr for brikker vil forbli høye ettersom kunstig intelligens driver investeringer hos foundries og i logikkbrikkefabrikker.

Analytikere bemerket at kundebestillinger allerede strekker seg inn i 2028, noe som gir større innsikt i fremtidig etterspørsel.

Flere Wall Street-firmaer har svart med å heve kursmålene på KLA, noe som reflekterer forventninger om at den nåværende investeringssyklusen kan vedvare i flere år.

Tilhengere av sektoren hevder at investeringene i wafer-fabrikasjonsutstyr går inn i en vedvarende, tilbudsbegrenset vekstfase.

Kombinasjonen av sterk AI-relatert etterspørsel, utvidet ordresynlighet og økende analytikeroptimisme har bidratt til fornyet kjøpsinteresse i aksjer for halvlederutstyr til tross for nylig volatilitet i andre deler av brikkesektoren.