Asiatiske aksjer stiger etter Microns $22 mrd. AI-avtaler som gjenoppliver chip-rally

Asiatiske markeder fant tilbake appetitten på risiko torsdag, bistått av en ny påminnelse om at AI-handelen fortsatt støttes av reell inntjening.

Sterke oppdateringer fra Micron og Qualcomm roet nervene etter en kraftig periode med volatilitet i chip-aksjer, og drev investorer tilbake til Japan og Sør-Koreas teknologitunge markeder.

Gjenopprettelsen var kraftig, men ikke uten bekymringer. Oljenedgangen bidro til å dempe inflasjonsangsten, mens en sterkere dollar og en skjør yen holdt rentedebatten klart i søkelyset.

Chip-resultater gjenoppliver risikoviljen

MSCIs brede indeks for Asia-Stillehavet utenom Japan steg 1,3% i tidlig handel, mens Japans Nikkei steg over 2%.

Sør-Koreas KOSPI hoppet 5,5% og befestet sin posisjon som ett av verdens sterkeste markeder i år.

Katalysatoren kom fra chipsektoren. Micron sa at kunder hadde forpliktet seg til 22 milliarder USD (ca. 215,2 milliarder kr) for minnebrikker, et tegn på at AI-relatert etterspørsel fortsatt er solid til tross for bekymringer om høye verdsettelser.

Qualcomm forsterket stemningen ved å sikte mot 15 milliarder USD (ca. 146,7 milliarder kr) i datasentersalg innen 2029, noe som styrker argumentet om at AI-utgifter beveger seg utover en smal gruppe vinnere.

Analytikere sa resultatene ga en sårt tiltrengt rekalibrering av sentimentet etter det nylige salget.

Likevel advarte de om at rallyet kan trenge mer enn én sterk inntjeningssyklus for å roe tvilen rundt verdsettelser, gjeldsfinansiert AI-infrastrukturinvestering og fremtidige avkastninger.

Olje demper inflasjonspresset

Energimarkedene beveget seg i motsatt retning. Brent falt til $73,34 per fat, mens West Texas Intermediate sank til $70,07 da strandede tankskip begynte å forlate Hormuzstredet.

Gjenopptakelsen av trafikk har redusert fryktpremien som var bygget inn i råoljeprisene under konflikten mellom USA/Israel og Iran.

Billigere olje kan bidra til å dempe noe av inflasjonspresset, spesielt etter uker der energirisiko hadde komplisert utsiktene for sentralbankene.

Lettelsen er imidlertid ikke fullstendig. Tradere forblir forsiktige fordi fredsprosessen fortsatt er skjør og skipstrafikken gjennom Gulfen ennå ikke er fullt normalisert.

Dollarens styrke holder pengepolitisk risiko i spill

Neste test er amerikansk inflasjon. Torsdagens rapport om personlige forbruksutgifter ventes å vise at kjerneprisene økte 0,3% i mai, med en årlig rate på 3,4%.

Hovedtall for inflasjon forventes å være 4,1% på årsbasis.

Det holder Federal Reserve under press og har bidratt til å løfte dollaren. Yenen handlet rundt 161,73 per dollar, nær nivåer som kan utløse ny bekymring i Tokyo.

Et brudd forbi 161,96 ville skyve valutaen til sitt svakeste nivå siden 1986.

Gull kjente også presset fra høyere rente-forventninger og dollarens styrke, og falt under $4 000 per unse for første gang i år.