3 ETF-valg som kan gi betydelig oppside i juli-rallyet

Wall Street går inn i juli med en mer optimistisk tone etter en volatil juni, ettersom strateger peker på sesongvariasjon, sterkere inntjening og fornyet appetitt for AI som mulige medvind for amerikanske aksjer.

Wells Fargo, i en strateginotat ledet av Ohsung Kwon, kalte det et «sterkt sommer-rally i vente», og viste til forbedret investorposisjonering, utsatte AI-relaterte børsnoteringer og forventet EPS-vekst for andre kvartal på 22 %, opp fra 19 % i første kvartal.

Banken forventer også at tollrefusjoner vil bidra til å løfte deler av markedet.

Wells Fargo anslår at rundt 36 milliarder USD (ca. 352,1 milliarder kr) av refusjoner allerede er behandlet, med ytterligere 90 milliarder USD (ca. 880,2 milliarder kr) som potensielt fortsatt kan komme.

Konsumvarer og industri anses som to av de tydeligste gevinsthaverne.

For investorer som ser på ETFer, åpner det seg tre mulige innganger til samme juli-oppsett: bredmarkedseksponering, AI-infrastruktur eller konsentrert oppside i stor teknologi.

VOO: Satser på sesongmønster i bredmarkedet

Vanguard S&P 500 ETF er den enkleste måten å spille den brede juli-rally-teorien uten å ta et smalt sektorvalg.

VOO følger S&P 500 og har et lavt honorar på 0,03 %, en grunn til at fondet nylig ble det første ETF-et som passerte 1 billioner USD (ca. 9,8 billioner kr) i forvaltede midler.

Det er relevant i dagens situasjon fordi Wells Fargos argument ikke bare handler om AI. Banken støtter seg også på den klassiske sesongspillboken.

MarketWatch rapporterte at Wells Fargo ser første halvdel av juli som den sterkeste sammenlignbare perioden for S&P 500 det siste århundret, med en gjennomsnittlig avkastning på 1,35 %.

VOO gir investorer tilgang til det bredere trekket. Den fanger også opp eventuelle inntjeningsforbedringer fra tollrefusjoner, uten å kreve et spesifikt veddemål på om konsumvarer, industri eller teknologiselskaper leder måneden.

Les også: 3 teknologiselskaper å kjøpe før prisene stiger i juli 2026

SOXX: Spiller på AI-infrastrukturens etterslep

iShares Semiconductor ETF er et mer målrettet valg for investorer som mener AI-handelen sprer seg fra de største chip-designerne til den bredere halvlederverdikjeden.

SOXX følger halvlederselskaper notert i USA og gir eksponering på tvers av chipverdikjeden, inkludert selskaper knyttet til AI og digital infrastruktur, ifølge iShares.

Fondet hadde 30 innehav per 30. juni og en forvaltningskostnad på 0,34 %.

Her passer Goldmans argument inn. Ben Snider, Chief US Equity Strategist i Goldman Sachs Research, skrev at AI-relaterte investeringer forventes å drive om lag 40 % av S&P 500s EPS-vekst i år.

Goldman skrev også at de største skyinfrastrukturselskapene ventes å bruke omtrent 670 milliarder USD (ca. 6,6 billioner kr) i 2026, etter at konsensusestimatene for capex økte med 130 milliarder USD (ca. 1,3 billioner kr) forrige kvartal.

Les også- Sommer-rallymønster: 4 aksjer med historisk fordel tidlig i juli

QQQ: Konsentrert oppside hvis stor teknologi leder igjen

Hvis julis rally igjen ledes av mega-cap teknologi, er Invesco QQQ ETF fortsatt en av de mest direkte måtene å fange det trekket på.

QQQ følger Nasdaq-100 og har en forvaltningskostnad på 0,18 %, ifølge Invesco.

Appellen er enkel. Hvis investorer vender tilbake til AI-lederne, skyplattformer og dominerende vekstselskaper, bør QQQ være bedre posisjonert enn et bredt marked-fond. Det er også risikoen.

Goldmans Snider har advart om at markedets bredde har falt til et av sine trangeste nivåer siden dotcom-æraen, selv om inntjeningsforventningene forblir sterke.

Han skrev også at kortsiktige markedssvingninger sannsynligvis vil fortsette å følge geopolitisk volatilitet.

Charles Schwabs halvårsutsikt pekte på et tilsvarende forhold. Liz Ann Sonders og Kevin Gordon skrev at inntjening driver bull-markedet, men at lederskapet fortsatt er smalt og konsentrert i AI- og energirelaterte sektorer.

De advarte også om at markedene kan være sårbare for skuffelser fordi posisjoneringen er strukket og obligasjonsrentene forblir et presspunkt.