Nikkei 225 i juli: De 4 viktigste katalysatorene denne måneden

Nikkei 225-indeksen har falt nylig ettersom investorer tar gevinst etter den sterke oppturen til all-time high på 72,781 i juni. Den ble handlet på 69,190 på torsdag, opp 37% i år. Denne artikkelen ser på de viktigste katalysatorene som vil drive indeksen denne måneden.

Nikkei 225 reagerer på BoJ-tiltak

Nikkei 225 vil reagere på kommende tiltak fra Bank of Japan, som møtes 30. juli. Beslutningen kommer på et vanskelig tidspunkt for den japanske økonomien.

Mens japanske aksjer har steget kraftig, har yenen vært under press. USD/JPY-paret ble handlet på 162.56 i dag, like under årets høyde på 162.84. Paret har steget med 13% de siste 12 månedene og ligger nær sitt høyeste nivå på mer enn 40 år.

Derfor kan banken bestemme seg for å intervenere i valutamarkedet for å styrke valutaen siden den allerede har krysset nøkkelnivået 160. Banken har allerede hevet renten til 1% og tilført markedet over $73 billion. 

Det er dermed uklart hvilke andre tiltak banken vil velge for å forsvare valutaen denne måneden. En mulig løsning vil være å gjennomføre valutabytteavtaler med Federal Reserve. 

Japanske aksjer vil reagere på disse hendelsene denne måneden fordi lokal valuta har en betydelig innvirkning på selskapsresultater. Store selskaper med omfattende utenlandske operasjoner fortsetter å dra nytte av svakere yen, ettersom utenlandske inntekter omregnes til høyere overskudd. I kontrast står mange domestisk orienterte selskaper som er avhengige av import overfor høyere kostnader og press på marginene.

I tillegg til BoJ vil tradere også reagere på tiltak fra Federal Reserve. Økonomer forventer at banken lar rentene være uendret, og at Kevin Warsh forventes å innta et haukete syn.

Japanske og amerikanske selskapsresultater

En annen viktig katalysator som vil drive Nikkei 225 er selskapsresultater fra USA og Japan. Fast Retailing og Seven & i Holdings vil publisere sine tall 9. juli. 

Andre store selskaper som Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric og Advantest vil også offentliggjøre sine tall denne måneden. Disse selskapene vil gi mer informasjon om tilstanden i japansk næringsliv.

I tillegg vil indeksen reagere på den kommende amerikanske resultatperioden, som starter 14. juli når store banker som JPMorgan, Goldman Sachs og Morgan Stanley legger frem sine tall.

De viktigste selskapene å følge vil være i teknologisektoren, inkludert ledende navn som Microsoft, Meta Platforms og Alphabet. Disse tallene vil gi indikasjoner på den pågående AI-investeringen.

Fremdrift i forhandlingene mellom USA og Iran

Nikkei 225 vil også reagere på de pågående forhandlingene mellom USA og Iran mens den 60-dagers våpenhvilen fortsetter. Investorer håper forhandlingene gir et positivt utfall som kan bane vei for lavere oljepriser.

Japan er spesielt eksponert for utviklingen i Midtøsten fordi landet importerer en stor andel av sin olje og naturgass fra regionen. Som et resultat kan et vellykket utfall i forhandlingene presse energiprisene ned, lette presset på økonomien og støtte Nikkei 225.

På den annen side vil en tilbakevending til konflikt utgjøre en betydelig risiko for japanske aksjer, ettersom høyere energipriser vil tynge veksten i økonomien og selskapenes inntjening.

Trender innen kunstig intelligens

En annen viktig katalysator for Nikkei 225 er trendene i AI-industrien, som har bidratt til å løfte indeksen til rekordnivå. For eksempel vil tegn på at OpenAI utsetter sin børsnotering være risikabelt for indeksen på grunn av virkningen på SoftBank, en av dens største komponenter.

Også tegn på at minnebransjen vokser vil være positivt for indeksen, da det vil løfte noen av dens største komponenter som Kioxia og Tokyo Electron.