USD/JPY-signal: prognose etter at den japanske yenen styrtdykker til 162

Den japanske yenen fortsatte sin sterke nedadgående trend denne uken og nådde sitt laveste nivå på over 40 år. USD/JPY krysset det avgjørende motstandenivået 162, og gir parets 12-måneders gevinst på 12,3%. 

BoJ forbereder svar på den svakere yenen

USD/JPY-paret fortsatte sin siste oppadgående bevegelse denne uken samtidig som US Dollar Index (DXY) økte moderat. Etter å ha falt tre dager på rad, hentet indeksen seg til 101,31.

Den japanske yenen har svekket seg hovedsakelig på grunn av de vedvarende renteforskjellene mellom USA og Japan. Federal Reserve har hevet renten til mellom 3,50 % og 3,75 %, med tjenestemenn som antyder at de kan heve igjen i år hvis inflasjonen forblir sta. 

Siste data viste at den såkalte headline CPI har ligget over Feds 2 %-mål de siste fem årene, noe som legger mer press på Kevin Warsh. 

Bank of Japan, på sin side, hevet renten til 1 % i forrige møte for å dempe inflasjonen. Til tross for denne økningen er renteforskjellen mellom USA og Japan fortsatt betydelig, noe som gjør dollaren mer attraktiv.

Traderne venter nå på en potensiell respons fra BoJ. I en uttalelse sa Satsuki Katayama, landets finansminister, at en passende beslutning vil bli tatt.

Det er uklart hvilke virkemidler BoJ har for å styrke verdien på den japanske yenen. For det første har de allerede pumpet inn over $73 milliarder for å kjøpe valuta i år. Mens intervensjonen i april var effektiv, svekket yenen seg etterpå.

Sentralbanken kan beslutte å gjennomføre flere rentehevinger for å gjøre yenen mer attraktiv. En slik manøver vil imidlertid øke statens renteutgifter betydelig, ettersom Japan har en av verdens største gjeldsbyrder.

Viktige data fra Japan og USA fremover

Det vil være noen viktige katalysatorer å følge fremover. Japan publiserer kvartalsvise Tankan-undersøkelsesdata på onsdag, som vil gi mer innsikt i økonomiens tilstand.

Det andre nøkkeltallet å følge kommer fra USA, hvor Bureau of Labor Statistics (BLS) vil publisere den siste non-farm payrolls (NFP)-rapporten. Økonomer forventer at dataene viser at økonomien la til over 114k jobber forrige måned, samtidig som arbeidsledigheten holdt seg på 4,3 %.

En sterk jobbrapport vil gi Fed et begrunnelse for å heve renten senere i år, noe som vil styrke den amerikanske dollaren mot den japanske yenen. 

Den andre viktige USD/JPY-nyheten kommer fra Portugal, hvor Den europeiske sentralbanken (ECB) arrangerer sin årlige konferanse. Feds Kevin Warsh og BoJs Kazuo Ueda vil gi en forsmak på hva som kan ventes.

USD/JPY teknisk analyse

USDJPY-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at USD/JPY-paret har vært i en sterk opptrend de siste månedene og nå handles på sitt høyeste nivå på over 40 år. Paret har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, som har gitt betydelig støtte. 

På den annen side har paret dannet et stigende kilemønster, bestående av to stigende og konvergerende trender. Dette mønsteret fører normalt til et nedadgående brudd over tid. Det er derfor en mulighet for at paret vil falle de kommende dagene, ettersom selgere sikter mot nøkkelstøtten på 160. Dette kan skje hvis BoJ iverksetter intervensjon.