Nikkei 225 løfter Asia etter svake amerikanske jobbtall — demper frykt for Fed-heving

De asiatiske markedene fant en mer stabil bunn på fredag da investorer tolket en svakere amerikansk jobbrapport som en grunn til å dempe frykten for en umiddelbar rentehevning fra Federal Reserve.

Bevegelsen var ikke et enkelt risikosøk. Den var mer avmålt enn som så.

Chip-aksjer hentet seg inn etter et kraftig salgspress, regionale PMI-tall pekte mot fortsatt ekspansjon, og dollaren svekket seg da tradere revurderte den amerikanske rentesporet.

Med Wall Street stengt for Independence Day ga også lavere likviditet investorer rom til å justere posisjoner etter en volatil uke.

Renteavlastning øker risikoviljen

MSCI’s bredeste indeks for Asia–Stillehavs-aksjer utenom Japan steg 1.3%, og brøt to dagers nedgang.

S&P 500 E-mini futures steg 0.3%, mens Japans Nikkei snudde tidlige tap og handlet 0.7% høyere.

Katalysatoren kom fra det amerikanske arbeidsmarkedet. Nonfarm payrolls økte med bare 57000 i juni, godt under forventningene, mens april- og mai-vekstene ble nedjustert.

Arbeidsledigheten falt til 4.2% fra 4.3%, men den forbedringen var delvis illusorisk fordi arbeidstakere forlot arbeidsstyrken.

Deltakelsen falt til 61.5%, det laveste nivået siden mars 2021.

Westpac-analytikere sa at tallene svekket argumentet for en Fed-heving på kort sikt.

Futuresprising viste at investorer hevet sannsynligheten for at sentralbanken lar renten stå uendret på møtet i september.

Jakt på billige chip-aksjer vender tilbake

Sør-Koreas Kospi var dagens mest markante bevegelse, svingte mellom pluss og minus før den steg rundt 3%.

Gjenopprettelsen kom da investorer vendte tilbake til halvlederaksjer etter torsdagens kraftige utsalg i AI-relaterte papirer.

Bevegelsen lignet mer på jakt etter kupp enn en fullstendig reset av sentimentet.

Sør-Koreas chip-eksponering har gitt enorme gevinster i år, men oppgangen har også gjort verdsettelsene sårbare for realiseringssalg og bekymringer om overfylte posisjoner.

Fredagens oppsving antydet at investorer fortsatt er villige til å kjøpe inn i historien om AI-forsyningskjeden når prisene faller raskt nok.

Regionale tall hjalp også.

Japans services PMI var tilbake i ekspansjon i juni, opp til 52.2 fra 50.0.

Kinas private services PMI dempet seg til 54.1 fra 54.4, men forble klart i vekstterritorium, med utenlandsk etterspørsel som økte i høyeste tempo på 20 måneder.

Dollaren svekkes mens tradere følger Tokyo

Valutamarkedene reflekterte skiftet i renteutsiktene. Dollarindeksen falt 0.2% til 100.80, mens greenbacken var nær uendret rundt 161.125 yen.

Tradere forblir på vakt over mulig japansk intervensjon etter yenen falt til laveste nivåer på flere tiår.

Over natten på Wall Street endte S&P 500 flatt og Nasdaq falt 0.8%, mens Dow stengte på rekordnivå.

De amerikanske markedene er stengt på fredag for Independence Day, noe som lar Asia handle under tynnere forhold.

Blant råvarer steg Brent crude 0.5% til $72.12 per fat, mens gull klatret 1.4% til $4,179.73 da den svakere dollaren støttet etterspørselen etter gull.