Oracle-aksjer steg da investorer revurderer AI-drevet utforsalg

Oracle Corp. ORCL-aksjer steg 1,3 % på mandag da investorer vendte tilbake til aksjen etter et kraftig, gjeldsdrevet utforsalg, i takt med et forbedret bredere markedssentiment.

Gjenopprettingen sammenfalt også med et bedre bredere markedssentiment, hvor Nasdaq Composite steg 0,95 % og S&P 500 avanserte 0,44 %.

Bevegelsen markerte et skifte i investorstemningen etter ukers salgspress drevet av bekymringer rundt Oracles aggressive investeringer i kunstig intelligens (AI)-infrastruktur.

Selv om spørsmål gjenstår om selskapets kapitalutgifter og gjeldsnivå, synes noen investorer nå å mene at det tidligere fallet ble for kraftig.

Ordrebeholdningen støtter langsiktige vekstutsikter

Oracle har møtt betydelig salgspress i de siste ukene.

Aksjen har falt 28,03 % så langt i år ettersom investorer har stilt spørsmål ved bærekraften i den gjeldsfinansierte AI-ekspansjonen.

Investorbekymringene var knyttet til selskapets negative frie kontantstrøm og planene om å hente så mye som 40 milliarder USD (ca. 391,2 milliarder kr) i finansiering for å støtte fortsatt investering i AI-infrastruktur.

Til tross for disse bekymringene gir Oracles resterende forpliktelser (RPO) på 638 milliarder USD (ca. 6,2 billioner kr) fortsatt langsiktig inntektsforutsigbarhet.

Den betydelige ordrebeholdningen har styrket troen hos noen investorer på at selskapets omfattende AI-investeringer kan omsettes til fremtidig vekst.

Styrken i ordrebeholdningen har blitt en av nøkkelfaktorene som støtter aksjens bedring etter den nylige korreksjonen.

AI-investering utløste et historisk utforsalg

Oracles tilbakegang følger ett av de kraftigste månedlige fallet i selskapets historie.

Aksjen falt omtrent 35 % i juni etter å ha steget nesten 40 % i mai.

Juni-nedgangen markerte Oracles svakeste månedlige prestasjon siden september 1990.

Utforsalget fulgte rapporter om at Oracle brukte 16,5 milliarder USD (ca. 161,3 milliarder kr) på kapitalutgifter i løpet av det siste kvartalet da det utvidet sin AI-infrastruktur.

Utgiftene presset selskapets årsfrie kontantstrøm til negativ 23,7 milliarder USD (ca. 231,8 milliarder kr), noe som forsterket investorbekymringene om tempoet og omfanget av investeringsstrategien.

Markedets forventninger tyder på at Oracles kapitalutgifter kan øke til omtrent 92 milliarder USD (ca. 899,8 milliarder kr) i neste regnskapsår.

Ved utgangen av mai var selskapets gjeld rundt 130 milliarder USD (ca. 1,3 billioner kr).

Disse tallene fikk investorer til å spørre om Oracles ekspansjonsplaner ville legge ytterligere press på balansen på kort sikt.

Analytikere forblir konstruktive til tross for gjeldsbekymringer

Selv om bekymringer rundt gjeld og kapitalutgifter veide tungt på aksjen, opprettholdt flere analytikere kjøpsanbefalinger på Oracle i juni.

De hevet også sine kursmål og viste til fortsatt styrke i etterspørselen etter skytjenester og AI.

Den positive analytikerutviklingen har gitt ytterligere støtte for investorer som mener at den nylige nedgangen kan ha vært overdrevet.

Historiske handelsmønstre antyder også at Oracle ofte har hentet seg inn etter bratte månedlige nedganger.

Siden 1986 har Oracle registrert månedlige nedganger på 30 % eller mer bare åtte ganger.

Etter de foregående syv tilfellene har aksjen vanligvis kommet tilbake, med en medianoppgang på 16 % over de neste tre månedene og 93 % over det påfølgende året.

Aksjen endte høyere omtrent to tredjedeler av gangene etter disse tidligere nedgangene.

Mandagens oppgang tyder på at investorer igjen fokuserer på Oracles langsiktige vekstutsikter, selv om spørsmål rundt gjeldsnivåer, fri kontantstrøm og fremtidige kapitalutgifter fortsatt står i fokus.