Fra utvanning til kontantstrøm: Er BitMine-aksjen verdt å kjøpe nå?

BitMines aksjekurs har hentet seg inn de siste dagene og ligger nær sitt høyeste nivå på mer enn en måned. BMNR har steget 32% fra år-til-dato-bunnen, og oppgangen får økt fart ettersom investorene forventer at selskapet går fra å være kontantforbrennende til å bli en potensiell maskin for fri kontantstrøm.

BitMine har fortsatt å akkumulere ETH

Tom Lees BitMine-aksje har gjort det relativt bra de siste ukene, hjulpet av Ethereums motstandskraft. Ethereum-prisen steg til $1,933 i dag, det høyeste nivået siden June 2nd. 

Data viser at innstrømmingene til spot-Ethereum-ETF-er har fortsatt å øke. Disse fondene la til $38 million i eiendeler mandag, noe som bringer månedens nettoinnstrømninger til $271 million. De pågående ETF‑innstrømmingene er et tegn på at investorer har startet akkumuleringen. 

BitMine har fortsatt å kjøpe ETH‑tokens. Selskapet sitter nå på tokens verdt over $11.5 billion, med ETH‑beholdningen stigende til over 5.77 million. CoinGecko-data viser at ETH har en sirkulerende forsyning på 120 million coins.

BitMines mål er å holde 5% av ETH i omløp, det vil si å eie 6 million coins. Dersom akkumuleringen fortsetter, betyr det at selskapet vil avslutte kjøpene i august eller september.

Selskapet har en relativt unik forretningsmodell ettersom det akkumulere r ETH, en token som betaler investorer gjennom staking. Målet er å stake alle de 6 million myntene og begynne å gi en månedlig avkastning. 

Maskin for fri kontantstrøm

Derfor vil BitMine nå gå over fra å være et sterkt utvannende selskap til å bli en maskin for kontantstrøm. Når det gjelder utvanning, har det økt antall utestående aksjer fra omkring 2 million i mai i fjor til over 603 million i dag. Dette ble gjort for å skaffe tilstrekkelig kontanter til å kjøpe ETH‑myntene og investere i sine storsatsinger. 

Etter at Ethereum‑kjøpene opphører, vil BitMine begynne å generere kontanter. For det første har Ethereum nå en stakingavkastning på 3%, noe som betyr at selskapet vil tjene omtrent 180,000 coins i året. 

Verdien av disse myntene vil avhenge av underliggende ETH‑pris. Ved dagens pris ville disse myntene vært verdt over $347 million. Hvis prisen stiger og tester sitt all-time high på $4,953, vil myntene være verdt nær $900 million.

BitMine har en interessant kostnadsstruktur. Selskapet har færre enn ti ansatte og ingen gjeld på balansen. Den største kostnaden er utbytte til BMNP‑innehavere, som ligger på under $40 million i året. 

Det betyr at selskapet kan begynne å bruke stakinginntektene til å betale utbytte, kjøpe tilbake aksjer eller gjøre venture‑investeringer.

BitMines forretningsmodell skiller seg fra Strategy, som har brukt milliarder av dollar på å akkumulere Bitcoin, en eiendel som ikke gir løpende inntekter.

BMNR aksjekursanalyse

BitMine aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at BMNR‑aksjen har hentet seg de siste dagene. Den har steget fra et bunnivå på $12.90 i juni til $16.63 i dag. Den har allerede beveget seg svakt over 25-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). 

Aksjen har allerede hoppet over 25-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Den nærmer seg også det viktige motstandsnivået på $17.80, det laveste nivået i februar og mars i år. Et brudd over dette nivået vil peke mot ytterligere gevinst, potensielt til det psykologiske nivået $20. Den kan deretter fortsette sin sterke opptrend over tid.