Reddit-aksjen stiger etter at analytiker støtter selskapet før kvartalsrapporten

Reddit RDDT-aksjen fikk fornyet oppmerksomhet fra Wall Street før selskapets resultatrapport for andre kvartal, etter at KeyBanc Capital Markets startet dekning av sosiale medieselskapet med en Overweight-anbefaling og et kursmål på $225.

Kursmålet innebærer om lag 26% oppside fra tirsdagens sluttkurs. Aksjen var opp rundt 1.2% i forhandelen før børsåpning.

KeyBanc uttalte at Reddits plattform står godt rustet til å dra nytte av veksten i kunstig intelligens, og viste til det store online-fellesskapet og den økende verdien av brukergenerert innhold for AI-modeller.

Analytiker Justin Patterson skrev at Reddits plattform har blitt et pålitelig sted for diskusjoner og informasjonsdeling på nettet.

«Vi mener dette gjør Reddit komplementær til søk, sosiale medier, web og store språkmodeller, og gir selskapet en varig trafikkilde,» sa Patterson. «På sin side kan Reddits innhold kommersialiseres gjennom annonser og datalisensiering.»

Analytikeren mener Reddit fortsatt er på vei til å nå sitt langsiktige mål om én milliard brukere, der AI-genererte henvisninger forventes å bli en ekstra driver for brukervekst.

Mulighetene i AI og annonsering ventes å drive langsiktig vekst

KeyBanc forventer at Reddits investeringer i fellesskapsengasjement og kommersialisering av annonser vil støtte en vedvarende årlig inntektsvekst på over 30%.

Meglerselskapet spår også at selskapet på sikt kan oppnå en EBITDA-margin på omkring 50%, støttet av en kapitallett forretningsmodell og relativt lave kapitalutgifter.

Reddit driver for tiden mer enn 100,000 Subreddits, og KeyBanc hevder at plattformens fellesskapsdrevne diskusjoner har blitt stadig mer verdifulle for store språkmodeller og trening av AI.

«RDDT er en unik måte å delta i AI-veksten på, med en kapitallett forretningsmodell,» skrev Patterson i notatet.

Selskapet bemerket også at Reddits kapitalutgifter utgjør mindre enn 1% av inntektene, noe som gir dem tillit til at forbedrede EBITDA-marginer kan omsettes i sterkere fri kontantstrøm over tid.

KeyBanc anslår at Reddits inntekter vil nå $3.24 milliarder i 2026, øke til $4.30 milliarder i 2027 og $5.46 milliarder i 2028, mens EBITDA prognostiseres å stige fra $1.43 milliarder til $2.73 milliarder i samme periode.

Til tross for den positive utsikten ligger Reddit-aksjen fortsatt omtrent 22.4% ned hittil i år, selv om aksjen har steget mer enn 20% de siste tre månedene.

Ifølge LSEG-data vurderer 20 av de 30 analytikerne som dekker Reddit for øyeblikket aksjen som enten Kjøp eller Sterkt kjøp.

Google-AI-avtalen forblir en nøkkelrisiko før resultatene

Mens KeyBanc fremhevet Reddits AI-mulighet, følger investorene også usikkerheten rundt selskapets AI-lisensavtaler.

Wall Street Journal rapporterte nylig at Reddit gjennomgår sin avtale fra 2024 som gir Google tilgang til Reddit-innhold for AI-trening.

Reporten fikk flere meglerhus til å påpeke potensielle risikoer.

RBC Capital Markets sa at en avslutning av ordningen «ville være et betydelig tilbakeslag», mens Wells Fargo advarte om at det kunne legge press på brukervekst, inntekter og verdsettelse, inkludert en potensiell påvirkning på AI-lisensinntekter på $500 million.

DA Davidson advarte også om at begrenset AI-tilgang kunne dempe veksten i daglige aktive brukere, særlig blant brukere som ikke er logget inn.

Reddit skal legge frem resultater for andre kvartal etter at markedet stenger torsdag.

Ifølge Koyfin forventer Wall Street at selskapet vil rapportere inntekter på omtrent $730 million, opp fra $499.6 million ett år tidligere.

Resultat per aksje er anslått å mer enn dobles til $0.97 fra $0.45 i samme periode året før.