Cisco er Dow Jones' best presterende aksje i år – derfor og hva som kommer

Aksjen til Cisco Systems har hatt en sterk oppgang i år og er det beste presterende selskapet i Dow Jones-indeksen. Den har steget med 60 %, og slått andre toppselskaper som Caterpillar, Travelers, Chevron og Coca‑Cola. Denne oppgangen kom etter at selskapet ble en viktig leverandør av AI-infrastruktur.

Cisco Systems' virksomhet blomstrer i AI-boomen

CSCO-aksjen har gjort det godt i år ettersom den har blitt en av hovedbegunstigede av den pågående AI-boomen som har økt etterspørselen etter produktene deres.

Deres nettverksløsninger som svitsjer, rutere, optikk og silisium gjør det bra på grunn av deres rolle i datasentre.

Samtidig har selskapet blitt en betydelig aktør innen sikkerhetstjenester, hvor etterspørselen øker. For eksempel har selskaper som Anthropic og OpenAI rapportert noen AI-hacks de siste ukene.

De nyeste resultatene viste at virksomheten gjorde det bra i det finansielle tredje kvartalet. Omsetningen økte med 12 % til $15.8 billioner, og driftsresultatet nådde $5.4 billioner. Denne veksten skjedde samtidig som omfanget av hyperscaler-ordrene steg fra $2 milliarder i fjor til anslagsvis $9 milliarder i år.

Denne veksten har fortsatt potensial på kort sikt ettersom de fleste hyperscalere har lovet å holde oppe investeringene. For eksempel planlegger Google å bruke mer enn $205 milliarder i år, mens de største navnene i bransjen planlegger å bruke over $700 milliarder.

Analytikerne er optimistiske på at denne veksten vil akselerere de neste årene. Gjennomsnittlig estimat er at omsetningen øker med 11 % i år til $62 milliarder, etterfulgt av nesten $70 milliarder neste år.

Ciscos marginer fortsetter å stige fordi noen av produktene for tiden er mangelvare. Som følge av dette forventes inntjeningen per aksje (EPS) å øke fra $3.81 til $4.28.

Aksjonæravkastning og verdsettelse

Disse tallene innebærer at selskapet vil opprettholde sin aksjonæravkastning. Det utbetalte et utbytte på 42 cent i tredje kvartal og tilbakekjøpte 16 millioner aksjer. Det har nå omtrent $9.6 milliarder igjen i autorisasjon. Disse tilbakekjøpene har presset utestående aksjer ned til omtrent 3.94 milliarder, fra over 4.21 milliarder i 2021.

Det er tegn på at selskapet kan være noe overpriset. Det har et fremoverskuende pris/inntjening-forhold på 27, noe som er litt høyere enn sektorens median på 23. Dette multippelet er litt høyere enn femårs‑gjennomsnittet på 15. Denne premien skyldes først og fremst at virksomheten nå er blitt superladet.

Ved å legge sammen omsetningsvekst og fortjenestemarginer ser vi at selskapet har en rule-of-40‑metrik på 30 %, lavere enn den viktige terskelen på 40. Derfor må ledelsen rapportere solide resultater for å rettferdiggjøre verdsettelsen.

Teknisk analyse av Cisco-aksjen

CSCO aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at CSCO-aksjen steg kraftig etter publisering av resultatene i mai. Den skjøt i været med over 13 % på én dag. Aksjen falt deretter og bunnet ut på $107.7 den 16. juli i år.

Det er tegn på at aksjen har bunntrukket og nå er i en rebound hvor kjøperne sikter mot år-til-dato-toppen på $130. Den har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, og MACD-indikatoren fortsetter å stige.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette oppover ettersom kjøperne sikter mot år-til-dato‑toppen på $130. Et brudd over dette nivået peker på ytterligere oppside, potensielt mot $150.