Morgan Stanley argumenterer for SpaceX-aksjen: Derfor

Aksjekursen i SpaceX trakk seg litt tilbake fra denne ukens topp på $139.8 til $133 da den nylige rekyltapen avtok. SPCX ligger fortsatt 27% over månedens laveste nivå, og en ledende analytiker i Morgan Stanley mener den kan doble seg snart. Han slutter seg til andre sentrale aktører på Wall Street som mener den har mer å gå på. 

Morgan Stanley ser mer oppside i SpaceX-aksjen

SPCX-aksjen har mer rom for vekst de kommende månedene, ifølge Adam Jonas i Morgan Stanley. I sin uttalelse bemerket han at AI-virksomheten, inkludert det nylige oppkjøpet av Cursor, vil være den viktigste drivkraften for dette. I en rapport sa han:

“Når investorer ser flere spor i Cursor/Grok-historien, ser vi potensial for at den implisitte verdsettelsesrabatten på SpaceXs AI-virksomhet vil minske, noe som kan drive betydelig verdistigning i aksjen.”

Analytikeren har kursmål $300, noe som representerer en 125% oppside fra dagens nivå. Han påpekte at Cursors virksomhet fortsatt vokser, med 60% av selskapene på Fortune 500 som bruker deres kodingverktøy. 

Selskapet ser sterk inntektsvekst, med annualisert omsetning som passerte $4 billion i juni fra $3 billion i april. Denne veksten har skjedd til tross for pågående konkurranse fra selskaper som OpenAI og Anthropic.

Mens noen analytikere har justert ned sine SpaceX-kursmål, mener mange at det fortsatt finnes oppside. Guggenheim initierte sin anbefaling med kjøp, mens Argus oppgraderte kursmålet til $160. Bernstein ser aksjen stige til $248, mens Needham ser den nå $250.

SpaceX-aksjen har potensielle katalysatorer og risikoer

SPCX-aksjen har noen fremtredende katalysatorer. Den mest merkbare er at inntektsveksten akselererer, støttet av ytelsen i datasentermarkedet, hvor selskapet har blitt en stor konkurrent til CoreWeave og Nebius. Selskapet har allerede sikret seg store kunder som Google og Anthropic. 

AI-virksomheten inkluderer også Grok, chatboten som konkurrerer med toppnavn som Claude og ChatGPT. Selv om appen har en liten markedsandel, er det sannsynlig at den vil fortsette å vokse på lang sikt. 

SpaceXs Starlink-virksomhet fortsetter også sin sterke framdrift. I de siste resultatene opplyste selskapet at Starlink hadde over 12 million kunder verden over. Den genererte over $4.2 billion i andre kvartal, opp fra $3.25 billion i samme periode i fjor. 

Romfartsvirksomheten går også godt, med inntekter som steg til $962 million i andre kvartal. Den ga $1.58 billion i de første seks månedene av året. 

Potensielle risikoer ved SpaceX som investering

SpaceX-aksjen står overfor flere potensielle risikoer som investering. En av disse er at selskapet bruker betydelige kontantmidler på AI-investeringer. Kapitalutgiftene økte til $18 billion i andre kvartal, og denne pengebruken vil sannsynligvis fortsette i overskuelig framtid. Argumentet er imidlertid at disse investeringene på sikt vil lønne seg. 

Selskapet fremstår også som høyt priset, med markedsverdien som har steget til over $1.76 trillion. Dette er et stort tall for et selskap som hadde $18.6 billion i inntekter i fjor. På den positive siden forventer analytikere at veksten vil akselerere i overskuelig framtid. Den forventes å øke til $44.5 billion i år, etterfulgt av $95 billion neste år. 

En annen risiko er at selskapet vurderer fusjon med Tesla, en bilprodusent verdsatt til over $1 trillion. Ifølge WSJ vil et slikt steg være en snarvei for Elon Musk til å sikre seg sin $1 trillion-utbetaling. Risikoen ved en slik sammenslåing er at selskapene opererer i ulike virksomheter og at synergier ikke vil være enkle å finne. 

Videre er det konkurranserisiko ettersom alle forretningsområdene møter betydelige trusler. Grok har en markedsandel på 5%, mens Rocket Lab vinner flere kunder.