Palantir-aksjen faller da AI-chip-rallyet overskygger solide Q2-resultater

Palantir Technologies PLTR aksjene falt 3 % onsdag da investorer roterte ut av programvareaksjer og tilbake til halvleder- og nettverksselskaper etter nok en runde sterke kvartalsresultater som styrket troen på investeringer i AI-infrastruktur.

Nedgangen kom samtidig som programvareaksjer generelt underpresterte.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow og Workday handlet også lavere, mens chipprodusenter og optiske nettverksselskaper steg kraftig på tegn til at etterspørselen etter AI-infrastruktur forblir robust.

Bevegelsen reflekterer et velkjent mønster de siste månedene, hvor investorer veksler mellom AI-maskinvare­selskaper og programvare­navn avhengig av hvor de ser de sterkeste mulighetene.

Programvareaksjer henger etter når investorer vender tilbake til AI-infrastruktur

Den siste rotasjonen følger kvartalsrapporter fra chip- og nettverksselskaper som signaliserte fortsatt styrke i etterspørsel knyttet til AI.

Halvledere forblir sentrale for å drive store språkmodeller, mens rask ekspansjon av datasentre har økt etterspørselen etter optisk nettverksutstyr.

Samtidig forblir investorene forsiktige til programvareselskaper, fordi framskritt i AI-kodeverktøy kan forstyrre eksisterende programvareprodukter.

Til tross for onsdagens nedgang har Palantir og Microsoft overprestert betydelig de siste månedene.

Palantir-aksjen har steget rundt 35 % de siste tre månedene.

Analytikere forblir splittet til tross for rekordkvartal

Palantir rapporterte nylig ett av de sterkeste kvartalene i selskapets historie, med inntektene opp 93 % år over år, den raskeste veksten selskapet noensinne har rapportert.

Resultatene fikk aksjen til å stige mer enn 20 % etter resultatfremleggelsen.

Jefferies opprettholdt imidlertid sin «Underperform»-anbefaling samtidig som de økte kursmålet til $80 fra $70.

«Vi er fundamentale tilhengere av PLTR, men verdsettelsen gir lite rom for normalisering i vekst eller for utførelsesavvik,» skrev analytiker Brent Thill.

RBC Capital Markets opprettholdt også en «Underperform»-vurdering med et kursmål på $90, og viste til langsommere internasjonal inntektsvekst til tross for sterkere enn forventet kommersiell og offentlig virksomhet.

Morgan Stanley-analytiker Sanjit Singh fremhevet Palantirs vedvarende gjennomføringsevne, og bemerket at selskapet har akselerert inntektsveksten hvert kvartal de siste tre årene samtidig som driftsmarginene er utvidet fra 25 % til 60 %.

Hargreaves Lansdown-analytiker Matt Britzman beskrev det siste kvartalet som bevis på at selskapet er i en reell ekspansjonsfase, samtidig som han anerkjente at verdsettelsen forblir høy.

Sterke driftsmålinger støtter høyere prognose

Palantirs amerikanske virksomhet sto for mer enn 81 % av totalomsetningen i kvartalet og vokste 115 % år over år.

US kommersiell omsetning økte 149 %, mens US offentlig omsetning steg 90 %.

Selskapet avsluttet et rekordantall på 220 avtaler verdt minst $1 million og genererte $1,22 milliarder i justert fri kontantstrøm, noe som tilsvarer en margin på 63 %.

Net dollar retention nådde 157 %, noe som indikerer at eksisterende kunder økte sine utgifter med 57 % det siste året.

Etter de sterke resultatene hevet Palantir sitt helårsinntektsanslag til et midtpunkt på $8.154 milliarder, tilsvarende en årlig vekst på omtrent 82 % og marking selskapets største økning i helårsanslag noensinne.

Til tross for den sterke driftsytelsen forblir verdsettelsen den sentrale debatten rundt aksjen.

Ifølge Barchart-data vurderer 21 av de 29 analytikerne som følger Palantir aksjen som et 'Strong Buy', mens seks anbefaler 'Hold', én anbefaler 'Moderate Sell' og én anbefaler 'Strong Sell'.