Berkshire 13F: Hva du kan forvente av Buffetts etterfølger

Berkshire Hathaways 13F-innlevering for andre kvartal, som ventes fredag, forventes å gi investorer et klarere bilde av hvordan administrerende direktør Greg Abel omformer konglomeratets aksjeportefølje etter at han tok over etter Warren Buffett.

Innleveringen er bare den andre kvartalsvise porteføljeopplysningen under Abels ledelse og kommer etter et aktivt første kvartal der Berkshire ble a net buyer of equities for the first time in years.

Selv om Berkshire allerede har avslørt i sin kvartalsrapport at de kjøpte more than $23 billion of stocks during the second quarter, vil den kommende 13F-rapporten avsløre hvor mye av dette kapitalet ble plassert.

Alphabet-andelen forventes å øke ytterligere

Den største bekreftede investeringen i kvartalet var Berkshires kjøp av at least $10 billion worth of Alphabet stock as part of the Google parent's equity fundraising tied to its AI infrastructure spending.

According to Barron's estimates, Berkshire had already accumulated roughly 58 million Alphabet shares before the latest purchase.

Den ekstra investeringen økte beholdningen til about 86 million shares, mens videre kjøp i løpet av kvartalet kan ha presset andelen nær 100 million shares ved utgangen av juni.

If that estimate proves accurate, Alphabet would be worth nearly $35 billion within Berkshire's portfolio, placing it alongside Coca-Cola as one of the conglomerate's largest equity holdings behind Apple and American Express.

Utover Alphabet opplyste Berkshire om kjøp på nearly $2 billion in Japanese insurer Tokio Marine and more than $1 billion of additional investments in the Japanese trading companies in which it already owns significant stakes.

Berkshire's second-quarter filing also showed more than $23 billion of equity purchases overall, leaving roughly $7 billion of investments yet to be identified in the upcoming 13F filing.

Kan Greg Abel avsløre nye posisjoner?

Investorer vil også følge med for helt nye posisjoner etter at Berkshire initierte stakes in Delta Air Lines, Macy's and Alphabet during the first quarter, the first major portfolio additions under Abel's leadership.

Spekulasjonene har dreid seg om hvorvidt Berkshire kan ha inntatt en posisjon i Microsoft etter at aksjen svekket seg i andre kvartal.

Barron's bemerket at Berkshires undisclosed purchases are likely concentrated within what the company classifies as commercial, industrial, and other businesses, based on changes disclosed in its quarterly report.

Omstruktureringen av porteføljen forventes å fortsette

Selv om Berkshire solgte more than $3 billion of stocks during the second quarter, var det et mye langsommere tempo enn the more than $24 billion sold in the first quarter.

Investorer vil følge nøye med på om Abel fortsatte å trimme legacy holdings.

Kraft Heinz forblir en av de mest overvåkede posisjonene etter at Abel erkjente i sitt aksjonærbrev at "our investment in Kraft Heinz has been disappointing." Han la til at "our return has been well short of adequate," noe som signaliserer at ytterligere reduksjoner fortsatt er mulig.

Constellation Brands er en annen holding som helt kan forsvinne etter at Berkshire cut roughly 95% of its position during the previous quarter.

Mindre beholdninger such as Jefferies Financial could also face additional reductions.

Samtidig har Abel understreket Berkshires langsiktige tro på flere kjerneinvesteringer.

I sitt aksjonærbrev skrev han at "Apple, American Express, Coca-Cola, and Moody's" are businesses Berkshire understands well, respects for their leadership and expects "will compound over decades."