Hvorfor stiger Micron, SK Hynix og minneaksjer i dag?

Minnebrikkeaksjer steg i handelen på mandag ettersom fornyet optimisme rundt AI-maskinvaremarkedet kombinert med Trump-administrasjonens tiltak for å fraråde amerikanske selskaper å anskaffe minnebrikker fra Kina.

Micron Technology MU-aksjen steg mer enn 5.9% i handelen, mens Sør-Koreas SK Hynix steg 5.6% og SanDisk avanserte 8.9%.

Micron har steget mer enn 730% de siste 12 månedene, selv om aksjen fortsatt ligger under sommerens topp på over $1,200.

Spenningene mellom USA og Kina løfter minnebrikkeaksjer

De siste gevinstene kom etter at handelsminister Howard Lutnick sa at Trump-administrasjonen frarådet amerikanske selskaper å bruke kinesiske minnebrikker.

Lutnick sa til The Wall Street Journal at det ikke var «bra at amerikanske selskaper bruker kinesisk minne», og at administrasjonen hadde formidlet dette budskapet til Apple.

Uttalelsene følger rapporter om at Apple hadde hatt tidlige samtaler med ChangXin Memory Technologies, eller CXMT, om muligens å skaffe komponenter til enheter solgt i Kina.

Ifølge Counterpoint Research har CXMT vokst raskt innen konvensjonell DRAM og sto for 7% av det globale markedet målt i inntekter i andre kvartal.

US-regler krever at amerikanske selskaper skaffer en lisens før de deler produktinformasjon med CXMT.

Utviklingen har gitt en ytterligere potensiell medvind for amerikanske leverandører av minnebrikker ettersom investorer vender tilbake til AI-maskinvaremarkedet.

BofA ser mye sterkere inntjening for Micron fremover

Den største katalysatoren for Micron kom imidlertid fra Bank of America, som bekreftet sin Buy-vurdering og satte et kursmål på $1,550 for aksjen.

Målsetningen indikerer omtrent 59% oppside fra nivåene som er beskrevet i rapporten.

BofA forventer at Microns resultat per aksje for regnskapsåret 2030 vil nå mellom $200 og $250, betydelig over Wall Streets nåværende konsensus for toppestimat på $160 til $170.

Bankens optimistiske prognose bygger på synet om at minne kan gå inn i en «strukturelt sterkere fase», snarere enn å oppleve en ny midlertidig oppgangssyklus.

BofA anser også Micron som et toppvalg, og argumenterer for at selskapet kan ha betydelig større langsiktig inntjeningskraft enn dagens estimater antyder.

SanDisk er en viktig del av bankens argument. BofA mener at SanDisks holdbare vekstutsikter viser at det bredere minnemarkedet kan være på vei mot en mer vedvarende periode med styrke.

Det kan bety at investorer må se forbi Microns kortsiktige resultater og vurdere hvor mye inntjeningskraft selskapet kan generere på lengre sikt.

Etterspørselen etter minne forblir stram etter hvert som AI vokser

SanDisk-sjef David Goeckeler har også pekt på endringer i selskapets forretningsmodell som kan redusere eksponeringen mot minneindustriens tradisjonelle opp- og nedturer.

Goeckeler sa at SanDisk beveger seg mot flerårige kundeavtaler, og øker etterspørselsforutsigbarheten fra omtrent tre måneder til mer enn fire år. Mellom 50% og two-thirds of supply is now covered by agreements, according to his comments.

Micron Chief Business Officer Sumit Sadana uttalte også at etterspørselsindikatorene fra kundene har styrket seg siden selskapets siste resultatrapport. Han forventer at «svært stramme bransjeforhold» vil fortsette etter 2027.

Sadana fremhevet også økende etterspørsel etter minne med høy båndbredde ettersom AI-arbeidsmengder øker.

Kundene identifiserer i økende grad DRAM som sin primære begrensning, foran strøm, areal, datasenterkapasitet og logikkwafer.

Kombinasjonen av sterkere AI-etterspørsel, strammere minnetilførsel og BofAs mer optimistiske langsiktige inntjeningsutsikter har gitt ny fart til minneaksjene, selv om Micron fortsatt ligger under sin nylige topp.