Nikkei 225 stabil etter svakere japansk BNP-vekst — yenen tar en forsiktig oppgang

Nikkei 225-indeksen holdt seg stabil og nådde sitt høyeste nivå siden 10. juli, selv etter de svake japanske BNP-tallene. Den reagerte på en styrket japansk yen mens tradere ventet på en respons fra BoJ. Den ble handlet på 68,935 poeng, opp 14% fra sitt laveste nivå 29. juli.

Nikkei 225 stabil etter svake japanske BNP-tall

Japanske aksjer steg etter at landets statistikkbyrå offentliggjorde de nyeste økonomiske tallene. Ifølge statistikkbyrået økte økonomien med 1.1% i andre kvartal, og falt dermed under forventet vekst på 2%.

Denne avdempingen skyldtes at svak innenlandsk etterspørsel oppveide de kraftige eksportene, samtidig som virkningen av US-Iran war viste seg. Den japanske økonomien vokste med 2.1% i første kvartal i år. I en fersk note anslo BoJ at økonomien vil vokse med 0.6% i år, mot 0.5% i fjor.

Disse tallene kan legge press på Bank of Japan, som står overfor en krevende balansegang. Japans inflasjon har holdt seg på et høyt nivå ettersom US-Iran-krigen har presse oljeprisene opp. Samtidig har den japanske yenen falt til det laveste nivået på flere år.

Japanske aksjer har dratt nytte av den pågående AI-boomen som har løftet noen av indeksens største komponenter. For eksempel har SoftBank-aksjen steget ettersom deres AI-investeringer, inkludert OpenAI og Intel, begynner å gi resultater. Aksjen er opp 30% i år.

Kioxia Holdings, en ledende produsent av minneprodukter, har også steget med 418% i år og 170% de siste seks månedene. Denne veksten kan fortsette de kommende månedene ettersom minnemangelen vedvarer. Tokyo Electron og Advantest har også vært blant de største vinnerne.

Yenen styrker seg på bakgrunn av forventninger om intervensjon

Nikkei 225-indeksen holdt seg stabil mens investorene fokuserte på utviklingen i japansk yen. USD/JPY-paret trakk seg tilbake til 159, noen få punkter under forrige ukes topp på 159.6. Tradere følger potensialet for intervensjon fra Bank of Japan.

Imidlertid kan enhver intervensjon komme til kort på grunn av det betydelige gapet mellom amerikanske og japanske renter. USAs renter ligger mellom 3.50% og 3.75%, mens BoJ har latt landets rente være på 1%. Det har skapt et stort renteforskjell som carry-tradere utnytter. Med mindre spredningen smalner inn, er sannsynligheten stor for at dollar får mer etterspørsel enn yenen.

Yenens utvikling påvirker japanske aksjer. En svakere yen gagner eksportorienterte selskaper, mens en sterkere yen rammer importører.

Teknisk analyse av Nikkei-indeksen

Nikkei 225-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Nikkei 225 har hentet seg inn de siste ukene og ligger på sitt høyeste nivå siden juli. Den har beveget seg over den fallende kanalen som utgjør en del av det bulliske flaggmønsteret.

Indeksen har fått støtte ved 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at kjøperne har kontroll. Også Relative Strength Index (RSI) har steget til 60 og peker oppover.

Derfor vil indeksen trolig fortsette å stige ettersom kjøperne sikter mot årets høyde på 72,870, det høyeste nivået i juni.