Hvorfor Micron-aksjen er klar for et sterkt comeback

Micron-aksjekursen har falt inn i et bjørnemarked, og gått fra årstoppet på $1,255 i juni til nåværende $940. Denne tilbakegangen har speilet utviklingen hos andre minneprodusenter i USA, Sør-Korea og Japan. Likevel finnes det noen potensielle grunner til at aksjen kan hente seg inn igjen på kort sikt.

Toppanalytikere er optimistiske for Micron-aksjen

En hovedgrunn til at Micron-aksjen kan gjenoppta en oppgang er at de fleste analytikere som følger selskapet er positive til den. New Street Research oppjusterte kursmålet til $1,250, nesten 35% høyere enn dagens nivå.

DA Davidson økte sitt mål fra $1,500 til $2,000, mens Needham-analytikere hevet sitt mål fra $1,550 til $1,650. Wolfe Research, Raymond James og Royal Bank of Canada har kursmål på $1,500. Totalt er konsensuskursmålet for MU $1,260, betydelig opp fra dagens $940. 

Det finnes grunner til at aksjen har mer oppside de kommende månedene. Et av de mest positive scenariene er at veksten akselererer. De siste resultatene viste at selskapets omsetning steg til $41.5 billion, opp 74% fra forrige kvartal og 346% fra samme periode i fjor.

Ikke minst forventer ledelsen at veksten fortsetter, med fjerdekvartalets omsetning guidet til $50 billion. Historisk sett er selskapets omsetning ofte bedre enn anslagene, noe som betyr at det faktiske tallet kan komme inn over $55 billion. Dens brutto- og nettofortjenestemarginer har økt til 85% og 56% henholdsvis.

Et godt eksempel på dette er at toppkonkurrentene, inkludert SK Hynix og Samsung Electronics, la frem sterke resultater. Også de største kundene, som Apple, Google og Microsoft, presenterte solide tall og antydet at de vil fortsette å bruke. Totalt planlegger de største selskapene i USA å bruke over $700 billion i år. 

MU er sterkt undervurdert

Et selskap som opplever sterk inntekts- og resultatvekst bør ha en høyere verdsettingsmultipel enn det brede markedet. I dette tilfellet har S&P 500-indeksen en fremoverskuende pris/fortjeneste på 20. 

Micron, derimot, har en fremoverskuende multipel på 12.8, som er mye lavere enn teknologisektorens gjennomsnitt på 23. Metrikken er også langt under femårs gjennomsnittet på 73. 

Selskapet har også en fremoverskuende PEG på 0.07, som også er lavere enn sektorens median på 0.70. Samtidig, ved å legge sammen inntektsvekst og fortjenestemargin, har selskapet en Rule-of-40-metrikk på over 140%.

Disse tallene tyder på at investorene er bekymret for den sykliske naturen i minneindustrien. Tidligere har boom-perioder normalt blitt etterfulgt av nedturer, slik som i 2023 da omsetningen falt med nesten halvparten.

Teknisk analyse av Micron-aksjekursen

MU-aksjediagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse antyder at MU har mer oppside de kommende dagene. Den har holdt seg stødig over 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). 

Et nærmere blikk på diagrammet viser at det har dannet et invertert hode-og-skulder-mønster, et vanlig tegn på en positiv trendvending. Det er nå i ferd med å danne høyre skulder. 

Relative Strength Index (RSI) har beveget seg over nøytralnivået 50 og peker oppover. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen fortsetter å stige ettersom kjøperne sikter mot årstoppet på $1,256.