SK Hynix-aksjen stiger selv om Samsung kunngjør større tilbakekjøp — derfor

SK Hynix-aksjen steg 1,6 % fredag etter at den sørkoreanske minnebrikkeprodusenten vurderte en potensielt stor produksjonsutvidelse i Japan på bakgrunn av sterk global etterspørsel etter minnebrikker.

Selskapet vurderer planer om et nytt halvlederproduksjonsanlegg i Miyagi-prefekturet i Japan, med investeringer som potensielt kan nå titalls billioner won, ifølge en Reuters-rapport som siterer Hankyoreh.

SK Hynix vurderer stor utvidelse i Japan

Det foreslåtte anlegget vil utvide SK Hynix' produksjonsavtrykk til det nordøstre Japan, som er utpekt som et av landets knutepunkter for halvlederindustrien.

Ifølge rapporten besøkte SK Groups styreleder Chey Tae-won nylig regionen.

Dersom prosjektet blir realisert, ville det være den første storskala investeringen i halvlederproduksjon i Japan fra en sørkoreansk brikkeprodusent.

Den potensielle utvidelsen kommer samtidig som minnebrikkeprodusenter søker å øke produksjonskapasiteten for å møte økende global etterspørsel. Forslaget vil også gi SK Hynix en større produksjonstilstedeværelse utenfor Sør‑Korea.

Detaljer, inkludert prosjektets endelige investeringsstørrelse og byggetidsplan, er ikke bekreftet.

SK Hynix øker aksjonæravkastningen

Den potensielle Japan-investeringen skjer samtidig som SK Hynix også øker beløpet det planlegger å tilbakeføre til aksjonærene.

Selskapet kunngjorde en plan for tilbakekjøp av aksjer verdt omtrent $29 billion denne uken, og beskrev det som den største kanselleringen av egne aksjer som noen gang er gjennomført av et sørkoreansk børsnotert selskap.

SK Hynix sa at de ville returnere mer enn 50 % av fri kontantstrøm til aksjonærene, sammenlignet med deres tidligere mål på 50 %.

Tiltaket kom bare uker etter SK Hynix' børsnotering i USA, selv om aksjene har slitt siden da.

Samsung øker innsatsen

SK Hynix' innenlandske rival Samsung avduket et enda større kapitaltilbakeføringsprogram.

Samsung opplyste at styret hadde godkjent en 2026-plan for aksjonærtilbakeføring estimert til 90 trillion won til 110 trillion won ($64.5 billion til $78.9 billion). Selskapet sa at programmet ville være fem ganger større enn deres forrige rekordutbetaling i 2020 og den største noensinne fra et koreansk selskap.

Samsungs politikk for aksjonærtilbakeføring for 2024–2026 avsetter 50 % av fri kontantstrøm til investorene.

De konkurrerende tilnærmingene illustrerer økt fokus på aksjonæravkastning blant sørkoreanske brikkeprodusenter, ettersom de drar nytte av sterk etterspørsel etter minneprodukter.

Hvordan SK Hynix kan gå lenger

Selv om Samsung kunngjorde et større tilbakekjøp, kan SK Hynix fortsatt finne en måte å matche det på.

JP Morgan-analytiker Jay Kwon forventer at SK Hynix kan kunngjøre ytterligere aksjonærtilbakeføringer når de legger frem tredje kvartalsresultatene.

Kwon anslår at selskapet kan forplikte seg til minst 180 trillion won, eller rett under $130 billion, i ytterligere aksjonærtilbakeføringer fram til 2027.

Det vil tilsvare om lag 50 % av akkumulert fri kontantstrøm for 2025–2027 etter å ha tatt hensyn til eksisterende forpliktelser.

«Vi forventer forsiktig at SK Hynix vil følge opp med ytterligere aksjonærtilbakeføringer gjennom en kombinasjon av tilbakekjøp, sletting av aksjer og utbytter,» skrev Kwon i en forskningsnotat.

Han forventer at selskapet vil legge større vekt på spesialutbytter ettersom den nåværende politikken for aksjonærtilbakeføring gjelder til 2027.