Dell-aksjen viser negativ divergens før kvartalstallene: vil den stige eller falle?

Dell Technologies-aksjen har gått inn i en dyp konsolideringsfase etter at momentet fra forrige resultatrapport dempet seg. I løpet av de siste tre månedene har kursutviklingen holdt seg innenfor støtten ved $356 og motstanden ved $514. Dette området får sin største prøve når Dell legger frem kvartalstallene, og analytikerne venter nok et sterkt kvartal.

Dell Technology legger fram sterke kvartalstall

Dell har blitt en av de største vinnerne av den pågående boomen innen kunstig intelligens (AI), takket være produktene som brukes i datasentre verden over. Selskapet produserer blant annet servere og lagringsenheter som leveres til firmaer som Google, Microsoft og Amazon.

De siste resultatene viste at inntektene økte med 88% i første kvartal til $43,8 milliarder. Veksten ble drevet av Infrastructure Solutions Group (ISG), som leverte over $29 milliarder, opp 181% år over år. Oppgangen skjedde ettersom inntektene fra AI-optimerte servere nådde $16,1 milliarder.

Client Solutions Groups inntekter skjøt i været med 17% til over $14,6 milliarder. Inntektene fra kommersielle klienter økte til $13 milliarder. Veksten ble ledsaget av økt inntjening og økte aksjonærutbytter. Selskapet returnerte $2,1 milliarder til aksjonærene gjennom tilbakekjøp. 

Analytikerne tror at selskapets inntekter fortsatte å vokse i andre kvartal. Det gjennomsnittlige estimatet fra 21 analytikere fulgt av Reuters er at inntektene vil komme inn på $44,5 milliarder, opp 50% år over år. EPS forventes også å øke fra $2,32 i Q2’25 til $4,92. Sannsynligheten er stor for at selskapet publiserer sterkere resultater enn ventet, slik det ofte har gjort.

Alle tegn tyder på at Dells virksomhet blomstrer

Det finnes tegn på at selskapets forretning er i god vekst. Ett av dem er at samtlige selskaper innen AI-sektoren la frem sterke tall, inkludert hyperscalere som Microsoft, Google og Amazon. Også toppleverandører som Compal Electronics, Foxconn og Celestica har rapportert solide resultater. 

Selskaper innen minnebransjen har alle presentert sterke tall de siste månedene. Mange av dem, inkludert Micron og SanDisk, rapporterte sterk omsetningsvekst. Dermed er det sannsynlig at Dells tall blir sterkere enn ventet.

Opsjonsmarkedet viser at selskapet har en implisitt volatilitet på 110%, høyere enn historisk volatilitet på 75%. Put/call-forholdet har falt under 1, et tegn på at det er flere calls enn puts. 

Dell-aksjen har vist risikable mønstre

Dell Technology stock chart | Source: TradingView

Det er imidlertid tegn på at aksjen står i fare for et bearish utbrudd. Den har dannet det som ser ut som et island-reversal-mønster, som oppstår etter at et instrument gjør et stort gap og deretter konsoliderer. Dette mønsteret gir ofte en bearish reversering. 

Samtidig har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene dannet en negativ divergens. Derfor er det sannsynlig at aksjen får et bearish utbrudd, potensielt ned mot nøkkelstøtten ved $356, det laveste svingpunktet i juni og juli.