Hvorfor faller MongoDB-aksjen 13% til tross for solide resultater i andre kvartal

MongoDB-aksjen MDB falt kraftig onsdag etter at databaseselskapet rapporterte resultater for andre kvartal som slo forventningene, men ikke leverte den raskere Atlas-veksten investorene hadde ventet.

Aksjene var ned 13% og ble handlet til $375.72 etter å ha avsluttet tirsdag ned 4% før resultatslippen.

Salgspresset kom til tross for 30% vekst i inntektene fra år til år, en høyere helårsutsikt og flere Wall Street-firmaer som hevet kursmålene.

Atlas-vekst skuffer investorene

MongoDB rapporterte at inntektene fra Atlas, selskapets multi-cloud databaseservice, vokste 29% på årsbasis og oversteg selskapets veiledning på 26%.

Vekstraten forble imidlertid uendret for femte kvartal på rad.

Morgan Stanley-analytikere ledet av Sanjit Singh sa at resultatet skuffet investorer som hadde ventet at Atlas-veksten skulle akselerere til 30%.

Analytikerne beskrev dette som hovedproblemet i en ellers solid kvartalsrapport.

MongoDB-aksjen hadde steget 29% i forrige måned, noe som gjorde papiret sårbart for et tilbakeslag etter at Atlas-resultatet ikke oversteg forhøyede forventninger.

Omsetning overgår forventningene idet MongoDB hever prognosen

MongoDB rapporterte inntekter i andre kvartal på 771,8 millioner USD (ca. 7,5 milliarder kr), opp 30% fra året før og over FactSets analytikerprognose på 735 millioner USD (ca. 7,2 milliarder kr).

Administrerende direktør CJ Desai sa at selskapet hadde levert "sterke resultater for andre kvartal", og fremhevet 30% inntektsvekst, som han beskrev som selskapets høyeste vekstnivå på flere år, i tillegg til fortsatt lønnsomhet.

MongoDB hevet sin omsetningsprognose for regnskapsåret 2027 til et intervall på 3 milliarder USD (ca. 29,2 milliarder kr) til 3 milliarder USD (ca. 29,6 milliarder kr), sammenlignet med tidligere utsikt på 2,9 milliarder USD (ca. 28,6 milliarder kr) til 3 milliarder USD (ca. 28,9 milliarder kr).

Det økte også sin prognose for justert resultat per aksje til mellom $6.39 og $6.58, fra tidligere $5.95 til $6.14.

Rosenblatt opprettholdt sin Buy-anbefaling og hevet kursmålet til $445 fra $395. Selskapet bemerket at Atlas sto for 73% av totalomsetningen og hadde nådd en run-rate på over 2 milliarder USD (ca. 19,6 milliarder kr).

MongoDB la også til rekordhøye 2,900 kunder i kvartalet, mens antallet Voyage-kunder nesten doblet seg fra forrige kvartal.

Dens ikke-Atlas on-premise-virksomhet vokste 36% på årsbasis, mens driftsmarginene i andre kvartal nådde 24%.

AI-muligheten støtter analytikernes langsiktige utsikter

Til tross for markedsreaksjonen sa Morgan Stanley at selskapets virksomhet "forblir svært solid" og hevet kursmålet til $430 fra $380.

Cantor hevet også kursmålet til $540 fra $434.21. Analytikere ledet av Thomas Blakey sa at de fortsatt ser MongoDB som "en fordelaktig aktør i sekulære apmoderniseringstrender og dynamisk AI-vekst".

Analytikere pekte på MongoDBs posisjon innen applikasjonsutvikling drevet av kunstig intelligens som en potensiell langsiktig vekstdriver.

Canaccord hevet kursmålet til $480 fra $400 samtidig som de opprettholdt en Buy-anbefaling. Analytiker David Hynes sa at MongoDB nå har to robuste vekstmotorer der firmaet tidligere identifiserte én.

Selskapets net revenue retention-rate var 122%, mens 48% av kunder som bruker minst $100,000 benyttet to eller flere MongoDB-produkter, sammenlignet med 42% ett år tidligere.

Canaccord bemerket også at AIs direkte bidrag til omsetningen fortsatt er lite, men sa at selskapets AI-pipeline skifter fra narrativ til mer observerbare data.

Selskapet forventer at forventningene til vekst i enterprise-avtaler vil bli revidert på MongoDBs kommende investordag.

Selv om de siste resultatene fremhevet fortsatt omsetningsvekst, sterkere lønnsomhet og forbedret veiledning, viste onsdagens salgsbølge at investorene fortsatt er fokusert på om Atlas kan gå tilbake til raskere vekst.

MongoDB forventer nå at Atlas-inntektene vokser 27% i regnskapsåret 2027, selv om veksten i andre halvår er ventet å avta fra nivåene i første halvår.

Med kursmålene på MongoDB som varierer bredt på Wall Street etter debatten om Atlas-vekst, kan investorene ønske å følge oppdaterte prognoser og anbefalinger gjennom investeringsplattformer før selskapets kommende investordag.