Hvorfor Intel-aksjen synker rundt 6 % torsdag

Intel-aksjen falt torsdag, og satte kurs for å avslutte en femdagers oppgang etter å ha steget mer enn 20 % i løpet av denne perioden.

INTC-aksjen var ned rundt 6 % og handlet i nærheten av $100.

Det kraftige vendepunktet kom samtidig som det bredere markedet falt, drevet av en ny oppsving i oljeprisene og bekymringer for at høyere inflasjon kan holde rentene høye.

Dow Jones Industrial Average falt 195 poeng, eller 0,4 %, mens S&P 500 falt 0,6 % og Nasdaq Composite sank 0,9 %.

US West Texas Intermediate-futures for levering i oktober steg over $100 per fat, mens Brent for levering i november passerte $105, ettersom konflikten mellom USA og Iran gikk inn i sin syvende måned.

Oppgangen i energiprisene presset avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner (Treasury) over 4,9 %, til sitt høyeste nivå siden november 2023.

Høyere renter har lagt press på høy-beta teknologiselskaper og halvlederaksjer som har ledet mye av markedets nylige oppgang.

Intel-oppgangen mister fart

Intels nedgang torsdag kommer etter en kraftig oppgang som har løftet aksjen mer enn 20 % i løpet av de fem foregående handelsdagene.

En katalysator bak oppgangen var en rapport fra den taiwanske teknologipublikasjonen DigiTimes om at Intel vurderte å øke CPU-prisene med om lag 10 % fra tidlig i oktober.

Den mulige prisøkningen ville forlenge en serie prisøkninger som Intel startet ved slutten av 2025, og kommer samtidig som selskapet møter høyere kostnader i forsyningskjeden og sterk etterspørsel etter produktene sine.

Torsdagens bredere børsnedgang har likevel understreket hvor følsomme de siste gevinstene er for det makroøkonomiske bakteppet.

Piper ser AI-drevet etterspørsel etter CPU-er

Piper Sandler startet dekning av Intel onsdag med en Neutral-anbefaling og et kursmål på $110.

Selskapet sa at Intel drar nytte av fremveksten av agentbasert AI, som øker etterspørselen etter selskapets server-CPU-produkter.

Piper forventer at tilbudet vil forbli begrenset, og at balansen mellom tilbud og etterspørsel potensielt ikke normaliseres før 2029 eller 2030.

Selskapets fokus er imidlertid Intel Foundry og om selskapet kan ta igjen forspranget i sin 14A-produksjonsprosess.

Piper sa at kundeevalueringer av Intels 14A-teknologi har vært overraskende positive, samtidig som ledelsen har gjort fremskritt med å gjenoppbygge selskapets kultur, produkter og kundetillit.

Disse fremskrittene kan gi et grunnlag for Intels langsiktige foundry-ambisjoner, men Piper mener at mye av den potensielle forbedringen allerede er priset inn i aksjekursen.

Selskapet anslår at aksjen allerede priser inn omtrent 15 % markedsandelsgevinster for foundry.

Det ville tilsvare et komplett fabrikksmodul, Fab-62, og utgjøre omtrent 45 % av Intels nåværende aksjekurs, ifølge Piper.

Tidligere denne uken oppgraderte Northland-analytiker Gus Richard Intel til Outperform fra Market Perform.

Analytikeren viste til det han beskrev som «vesentlige fremskritt» i selskapets snuoperasjon.

Han sa også at Intel kan fortsette å dra nytte av en pågående mangel på server-CPU-er.

Richard sa videre at Intels partnerskap med Tesla i Terafab-halvlederinitiativet kan «vesentlig gagne» selskapets foundry-virksomhet.