Investcorp Credit Management BDC (ICMB)

Strategia spółki koncentruje się na generowaniu całkowitej stopy zwrotu poprzez połączenie powtarzalnych dochodów i potencjalnego wzrostu wartości kapitału. Jej portfel jest budowany głównie wokół inwestycji dłużnych w prywatne spółki, w tym zabezpieczonych pożyczek i innych instrumentów kredytowych, a także może obejmować powiązane udziały kapitałowe, takie jak warranty lub współinwestycje. Te pozycje powiązane z kapitałem własnym mogą zapewniać potencjał wzrostu, jeśli pożyczkobiorca się rozwinie lub zrealizuje zdarzenie płynnościowe, podczas gdy komponent dłużny ma wspierać bieżący dochód.

Investcorp Credit Management BDC koncentruje się na przedsiębiorstwach, które są zazwyczaj zbyt małe, aby uzyskać dostęp do szeroko syndykowanego rynku pożyczek na atrakcyjnych warunkach, ale wystarczająco duże, by uzasadniać instytucjonalny underwriting. Ta nisza może oferować wyższe rentowności niż tradycyjne publiczne instrumenty o stałym dochodzie, ale wiąże się również z ryzykiem kredytowym, płynności, wyceny i dźwigni finansowej. Podobnie jak w przypadku innych BDC, wyniki w dużej mierze zależą od dyscypliny underwritingowej, dywersyfikacji portfela, kosztów finansowania oraz kondycji prywatnych spółek, którym udziela finansowania.

Dla inwestorów rynku publicznego ICMB stanowi notowany na giełdzie wehikuł powiązany z prywatnym udzielaniem kredytów, a nie z zyskami spółki operacyjnej. Jego wyniki kształtowane są przez dochód netto z inwestycji, zmiany wartości godziwej portfela, jakość kredytową oraz politykę dywidendową.