Cena akcji Xpeng znajduje się na kluczowym poziomie wsparcia: 20 sierpnia będzie kluczowym dniem

Rok 2024 nie był dobrym rokiem dla chińskich akcji pojazdów elektrycznych (EV), mimo że większość z nich nadal zwiększała produkcję i dostawy. Akcje Xpeng (NASDAQ: XPEV) spadły w tym roku o ponad 52%, podczas gdy Nio (NIO), Li Auto (LI), Zeekr (ZK) i Lotus Technology (LOT) spadły w tym roku o ponad 45%.

To samo wydarzyło się w ciągu ostatnich trzech lat, kiedy Nio i Xpeng spadły odpowiednio o 89% i 81,50%. W rezultacie te firmy straciły miliardy dolarów wartości, ponieważ ryzyko ich przyszłego wzrostu wzrosło. Xpeng znajdzie się w centrum uwagi w przyszłym tygodniu, ponieważ firma ma opublikować swoje wyniki finansowe 20 sierpnia.

Xpeng to dobra firma, ale narażona na ryzyko

Chińskie firmy, takie jak Xpeng, stoją przed kilkoma poważnymi wyzwaniami, które zagrażają ich przyszłości. Po pierwsze, wzrosła konkurencja na ich rodzimym rynku, a kraj ma setki firm EV. W rezultacie te firmy, w tym Tesla, zdecydowały się obniżyć ceny, aby uzyskać przewagę konkurencyjną, co zaszkodziło ich marżom.

Po drugie, firmy te spotykają się z negatywnym odbiorem na najpopularniejszych rynkach zagranicznych, takich jak Europa i Stany Zjednoczone. Stany Zjednoczone wprowadziły taryfy o wartości około 100% na wszystkie chińskie importy pojazdów elektrycznych, podczas gdy Europa dodała taryfę w wysokości 25%. Dlatego też, ponieważ Xpeng nie ma zakładów w tych krajach, istnieją oznaki, że jego wzrost tam nie będzie szybki.

Po trzecie i co najważniejsze, podczas gdy wzrost EV przyspiesza, istnieją oznaki, że dynamika rośnie. Dobrym przykładem jest Tesla, często postrzegana jako złoty standard branży EV, która odnotowała dwa kwartały spadku sprzedaży. Ponadto większość kupujących bierze teraz pod uwagę pojazdy hybrydowe zamiast elektrycznych akumulatorowych.

Mimo to firma ma dwa kluczowe pozytywy. Po pierwsze, spadły koszty budowy pojazdów elektrycznych, czemu sprzyjają spadające ceny litu, kobaltu i niklu. Inne metale, takie jak miedź i aluminium, które są ważne w sektorze produkcyjnym, spadają.

Po drugie, firma pracuje nad zwiększeniem swojego udziału w rynku w innych krajach, zwłaszcza w Azji i na Bliskim Wschodzie.

Przyszłe zyski Xpeng

Kolejne ważne informacje dotyczące Xpeng zostaną opublikowane we wtorek, kiedy firma opublikuje swoje wyniki kwartalne.

W najnowszych wynikach firma podała, że liczba dostarczonych pojazdów w lipcu wzrosła zaledwie o 1% do 11 145, co potwierdza spowolnienie tempa wzrostu.

W czerwcu dostarczono 10 668 pojazdów, co stanowi wzrost o 24% r/r, podczas gdy w maju i kwietniu sprzedano odpowiednio 10 146 i 9 393 pojazdów. Łącznie dostawy w pierwszej połowie roku wzrosły o 26% do 52 028.

Xpeng ma nadzieję, że w tym roku dostawy będą nadal rosły, gdyż w sierpniu wprowadzi na rynek pojazd Mona M03.

Najnowsze wyniki pokazały, że całkowite przychody firmy nadal rosły w Q1, mimo że wyzwania w sektorze trwały. Jej przychody wzrosły o 62,3% do ponad 0,77 mld USD w tym kwartale.

Xpeng zwiększył również swoje marże brutto do 12,9% z 1,7% w tym samym kwartale 2023 r. Na podstawie liczb dostaw analitycy spodziewają się, że przychody Xpeng wzrosły o 64% w drugim kwartale do ponad 1,14 miliarda dolarów. Analitycy spodziewają się, że w tym roku przychody osiągną 6 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 39% w porównaniu z tym samym okresem w 2023 r.

Przychody Xpeng przekroczyły szacunki analityków w dwóch ostatnich kwartałach, co oznacza, że ta tendencja może się utrzymać.

Uważaj na kluczowe ryzyka

Xpeng radził sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ dążył do stania się ważnym graczem w branży produkcji pojazdów. To wyjaśnia, dlaczego Volkswagen zainwestował w firmę na początku tego roku.

Zwiększyła swoje moce produkcyjne i zmniejsza straty. W Q1 jej strata netto wyniosła około 1,37 mld RMB, w porównaniu z 2,34 mld RMB rok wcześniej. Liczby te oznaczają, że firma dobrze sobie radzi z redukcją kosztów, ponieważ oczekuje się spowolnienia sprzedaży.

Dla firm EV gotówka jest królem, ponieważ warunki się pogarszają, co wyjaśnia, dlaczego firmy takie jak Mullen Automotive i Faraday Future mają problemy. Podczas gdy jej zapas gotówki ostatnio spadł, Xpeng ma wystarczająco dużo gotówki, aby kontynuować działalność przez co najmniej dwa lata. Ostatni kwartał zakończył z ponad 2 miliardami dolarów w gotówce i ekwiwalentach, 423 milionami dolarów w gotówce o ograniczonym dostępie i 1,6 miliarda dolarów w krótkoterminowych depozytach.

Prognoza ceny akcji Xpeng

Na powyższym wykresie dziennym widzimy, że akcje Xpeng zostały wyprzedane przed wtorkowymi wynikami. Znalazły silne wsparcie na poziomie 6,61 USD, najniższym punkcie w kwietniu ubiegłego roku. Oznacza to, że niedźwiedzie trochę obawiają się sprzedaży akcji poniżej tego poziomu.

Akcje Xpeng pozostały poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że niedźwiedzie nadal mają kontrolę. Spadły również poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 7,16 USD, najniższego punktu 14 lipca.

Dlatego perspektywy dla akcji są neutralne przed jej zyskami. Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest spadek poniżej wsparcia na poziomie 6,6 USD i kontynuacja trendu spadkowego. Jednak biorąc pod uwagę tak wiele negatywnych czynników, istnieje prawdopodobieństwo, że ir odbije się do oporu na poziomie 7,75 USD, czyli 50-dniowej średniej kroczącej.