WestPark Capital podtrzymuje rekomendację kupna akcji Ambarella przed publikacją wyników za II kwartał: Czy warto inwestować?

WestPark Capital potwierdziło dziś rekomendację kupna i cenę docelową 85 USD dla akcji Ambarella Inc. (NASDAQ: AMBA), podkreślając potencjalny wzrost o prawie 70% w stosunku do obecnej ceny handlowej.

Opinie analityków

Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do krótkoterminowych perspektyw Ambarelli, na co wpływają poprawa poziomu zapasów i długoterminowe możliwości wzrostu w obszarze sztucznej inteligencji (AI).

Analityk Kevin Garrigan z WestPark Capital podkreślił, że segmenty motoryzacyjny i Internetu rzeczy (IoT) firmy Ambarella będą prawdopodobnie głównymi czynnikami generującymi przychody w nadchodzącym raporcie zysków za II kw. 2025 r.

Zdolność firmy do zdobycia popularności w sektorze motoryzacyjnym, szczególnie poprzez zwycięstwa w konkursach projektowych, jest postrzegana jako kluczowy element jej strategii wzrostu.

Rosenblatt Securities również utrzymuje pozytywne nastawienie do akcji Ambarella, potwierdzając rekomendację kupna i cenę docelową 85 USD w dniu 23 sierpnia 2024 r.

Rosenblatt spodziewa się solidnego, 14-procentowego wzrostu przychodów w ujęciu kwartał do kwartału w drugim kwartale 2025 r., co jest zgodne z prognozami spółki i konsensusem rynkowym.

Firma uważa, że ta dynamika utrzyma się również w trzecim kwartale roku obrotowego, prognozując 10-procentowy wzrost sekwencyjny. Będzie to oznaczać znaczący powrót do wzrostu rok do roku po raz pierwszy od dwóch lat.

Optymizm Rosenblatta opiera się na sukcesie firmy Ambarella w zdobywaniu nowych projektów w takich sektorach, jak nadzór, motoryzacja i produkty z zakresu sztucznej inteligencji nowej generacji.

CFRA pozostaje jednak ostrożna, utrzymując rekomendację „utrzymaj”, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 50 do 60 USD na dzień 15 sierpnia 2024 r.

Konserwatywne stanowisko CFRA odzwierciedla obawy dotyczące zdolności Ambarelli do pełnego wykorzystania szans wzrostu w obliczu potencjalnych przeciwności.

Chociaż firma zdaje sobie sprawę, że priorytetem jest sztuczna inteligencja i motoryzacja, które prawdopodobnie przyniosą znaczący wzrost przychodów, CFRA podkreśla ciągłe ryzyko związane z wynikami finansowymi Ambarelli, w szczególności jej stratami netto według zasad non-GAAP i zmiennością ceny akcji.

Podgląd zysków za II kwartał

W miarę jak Ambarella zbliża się do publikacji wyników za II kwartał 2025 r., rynek prognozuje stratę GAAP w wysokości 0,87 USD na akcję przy przychodach w wysokości 62,10 mln USD.

Analitycy w ciągu ostatnich 90 dni skorygowali swoje prognozy dotyczące zysku na akcję, co wskazuje na ostrożne, ale optymistyczne spojrzenie na krótkoterminowe wyniki spółki.

Przychody Ambarelli spadały przez ostatnie siedem kwartałów, ale oczekiwana stabilizacja w drugim kwartale 2025 r. może wskazywać, że firma zaczyna wychodzić na prostą.

Zasadniczo działalność Ambarelli znalazła się w ostatnich latach pod presją, a sprzedaż spadła w połowie 2021 r.

Spółka zmagała się z utrzymaniem stabilnego wzrostu, a jej ostatnie wyniki finansowe zostały przyćmione znacznymi stratami.

W roku fiskalnym 2024 Ambarella odnotowała stratę GAAP w wysokości 169,4 mln USD, co odpowiada 4,25 USD na akcję, co jest najniższym wynikiem w historii.

Wzrost firmy Ambarella wynikał z jej wysiłków mających na celu zmianę jej pozycji na szybko rozwijającym się rynku sztucznej inteligencji i motoryzacji.

Rozwiązanie firmy N1 typu system-on-a-chip (SoC) w dalszym ciągu cieszy się popularnością, a przejście na zastosowania sztucznej inteligencji na brzegu sieci może znacznie zwiększyć jej perspektywy wzrostu.

Jednakże wzrost ten nie jest pozbawiony wyzwań.

Ambarella może stawić czoła przeciwnościom wynikającym z napięć geopolitycznych, zwłaszcza ryzyku nałożenia przez rząd USA ograniczeń na firmy produkujące półprzewodniki, prowadzące interesy z Chinami, co może znacząco wpłynąć na strategię naprawczą Ambarelli.

Wycena pozostaje przedmiotem troski inwestorów. Ambarella jest notowana po 8,5-krotności swojej sprzedaży, znacznie więcej niż mediana w sektorze półprzewodników, która wynosi 3,16-krotności.

Ta wycena z premią odzwierciedla oczekiwania rynku co do realizacji przez Ambarellę obietnic dotyczących wzrostu, szczególnie w sektorach sztucznej inteligencji i motoryzacji.

Zobaczmy teraz, co wykresy mówią o trajektorii cen akcji.

Analiza techniczna pozwoli uzyskać wgląd w ostatnie wyniki akcji, kluczowe poziomy wsparcia i oporu oraz potencjalne wahania cen przed i po opublikowaniu raportu zysków za II kwartał.

Utrzymuje się długoterminowy trend spadkowy.

Akcje Ambarelli odnotowały znaczny spadek od końca 2021 r., kiedy to były notowane po cenie przekraczającej 200 USD.

Tendencja spadkowa utrzymuje się do dziś, a na długoterminowych wykresach kurs nadal osiąga coraz niższe szczyty i dołki.

Na początku tego miesiąca kurs osiągnął nowe 3-letnie minimum poniżej 40 dolarów.

Źródło: TradingView
Aby Ambarella mogła zakończyć tę fazę spadkową, będzie musiała przebić się powyżej spadkowej linii trendu (widocznej na wykresie).

Dlatego inwestorzy, którym podobnie jak analitykom z WestPark Capital i Rosenblatt Securities zależy na akcjach, muszą poczekać na przebicie linii trendu, zanim zaczną otwierać nowe długie pozycje.

Inwestorzy nastawieni pesymistycznie do akcji muszą zachować ostrożność, ponieważ odnotowały one znaczący wzrost od czasu osiągnięcia najniższego poziomu poniżej 40 dolarów na początku tego miesiąca i są notowane blisko swojej 100-dniowej średniej kroczącej.

Jeżeli akcje będą notowane powyżej swojej 100-dniowej średniej kroczącej, wzmocni to krótkoterminową tendencję wzrostową.