Cena akcji IndiGo rośnie na wszystkich cylindrach: kupić, sprzedać czy trzymać?

Cena akcji IndiGo rośnie na wszystkich cylindrach, ponieważ nadal pokonuje większość globalnych linii lotniczych, takich jak IAG, Lufthansa, Southwest i Ryanair. Wzrosła w ciągu ostatnich dwóch kolejnych miesięcy i osiągnęła rekordowy poziom ₹4951.

Co ciekawe, akcje wzrosły o ponad 350% od czasu wejścia na giełdę w 2015 r., podczas gdy US Global JETS ETF (JETS) spadł o ponad 25% w tym samym okresie. Od początku roku wzrosły o ponad 60%, podczas gdy JETS ETF, który śledzi największe akcje linii lotniczych, spadł o 1,60%.

Biznes kwitnie

IndiGo, największa indyjska linia lotnicza, działa na pełnych obrotach, czemu sprzyja duży popyt.

Firma posiada 382 samoloty i wykonuje tysiące lotów każdego dnia, przewożąc tysiące osób. W ciągu ostatnich kilku lat firma rozszerzyła również swoją działalność w innych krajach, takich jak Turcja, Arabia Saudyjska i Azerbejdżan.

IndiGo uważa, że ma jeszcze pole do rozwoju. W zeszłym roku firma złożyła gigantyczne zamówienie na 500 samolotów od Airbusa, zamówienie większe niż jej obecna wielkość. Całkowita wielkość zamówienia u Airbusa wynosi 1330. Większość samolotów w jej flocie jest dzierżawiona, co pomaga jej obniżyć koszty operacyjne.

IndiGo skorzystało z trwającego wzrostu gospodarczego Indii. W 2023 r. spółka wzrosła o 7,3%, a analitycy UBS spodziewają się, że w tym roku wzrośnie o 7,2%.

Najnowsze zyski pokazały, że firma dobrze prosperuje. Jej całkowity przychód wyniósł 202 489 mln ₹, czyli 2,4 mld USD, czyli więcej niż 171 609 mln ₹ zarobione w tym samym okresie w 2023 r. Był to również duży wzrost w porównaniu z 31 703 mln ₹ zarobionymi w Q1'22.

Zyski IndiGo również radzą sobie dobrze. Jego EBITDAR wzrósł o 29,7% rok do roku do ponad ₹58,111 mln, podczas gdy wielkość zysku wzrosła o 13,9% do ₹27,288 mln.

IndiGo z Indii wykazało lepsze wskaźniki niż większość linii lotniczych. Na przykład, jego marża zysku netto w ostatnim kwartale wyniosła 13,9%, podczas gdy Southwest Airlines miała 0,29%, a Delta Air Lines 7,46%. Ryanair, największa tania linia lotnicza, miała marżę zysku na poziomie 12%. Firma robi to ze względu na stosunkowo niższe koszty paliwa i pracy w Indiach.

IndiGo ma również jeden z najlepszych bilansów w branży. Ostatni kwartał zakończył z ponad 220,9 mld rupii lub 2,6 mld USD, co jest znaczną kwotą.

Ryzyko związane z inwestowaniem w IndiGo

Mimo to istnieje kilka ryzyk, które musisz znać, inwestując w IndiGo. Po pierwsze, istnieją oznaki sprzedaży akcji spółki przez osoby z wewnątrz. Najnowsze dane pokazują, że rodzinny fundusz powierniczy Rakesha Gangwala sprzedał 5,24% akcji spółki o wartości ponad 1,3 miliarda dolarów. Są to znaczące transakcje, ponieważ spółka ma kapitalizację rynkową przekraczającą 22 miliardy dolarów.

Po drugie, firma jest narażona na ryzyko walutowe, ponieważ rupia indyjska spadła do rekordowo niskiego poziomu. Para USD/INR była notowana po 83,50, kilka punktów poniżej swojego rekordowego maksimum 84. Podobnie para EUR/INR była notowana po 93, poniżej swojego wszech czasów maksimum 94.

Deprecjacja lokalnej waluty jest złą rzeczą dla IndiGo z dwóch powodów. Po pierwsze, ponieważ prowadzi działalność w rupiach, oznacza to, że koszty zakupu samolotu będą wyższe. Po drugie, oznacza to, że koszty paliwa, które są wyceniane w USD, będą pod presją. W ostatnim kwartale koszty paliwa wzrosły o 10%.

Ponadto firma ma ekspozycję na silniki Pratt & Whitney, które przechodzą naprawy. Zarząd ma nadzieję, że uziemienia samolotów zaczną ustępować do początku 2025 r. Pozytywnym aspektem jest to, że otrzymała pewne odszkodowanie od producenta silników.

Innym ryzykiem dla ceny akcji IndiGo jest to, że akcje linii lotniczych mają tendencję do dużej cykliczności. Dobrym przykładem jest Ryanair, którego akcje wzrosły do 148,60 USD na początku tego roku i spadły do 109 USD dzisiaj.

Podobnie, Southwest, linia lotnicza ciesząca się ogromną popularnością, zanotowała spadek o ponad 52% w stosunku do swojego najwyższego poziomu w 2021 r.

Analiza cen akcji IndiGo

Przechodząc do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji IndiGo od dłuższego czasu znajduje się w silnym hossie. W tym okresie akcje stale utrzymywały się powyżej 50-tygodniowych i 100-tygodniowych średnich kroczących.

Niedawno przekroczył ważny punkt oporu na poziomie ₹4,606, co stanowi jego poprzedni najwyższy poziom wszech czasów. Jednak wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźniki MACD utworzyły niedźwiedzie wzorce dywergencji.

Dlatego też, podczas gdy koncepcje podążania za trendem zalecają kupno akcji, istnieje ryzyko, że nastąpi wycofanie w ciągu kilku najbliższych miesięcy. Podejrzewam, że wycofanie nastąpi, gdy akcje zbliżą się lub ponownie przetestują kluczowy punkt oporu na poziomie ₹5000.