Rosnąca zmienność kursu wymiany dolara amerykańskiego na won koreański powoduje wzrost „funduszy ETF zabezpieczonych przed walutą”

Jak podaje BusinessKorea, wraz z szybkim wzrostem wartości wona koreańskiego względem dolara amerykańskiego, na rynku funduszy notowanych na giełdzie (ETF) zaczynają zachodzić znaczące zmiany. ETF-y zabezpieczone walutowo odnotowują wzrost zysków, podczas gdy ETF-y narażone na ryzyko walutowe notują spadek wyników.

Kurs wymiany, który wcześniej oscylował w okolicach 1300 punktów, ostatnio spadł do niższych 1300 punktów, powodując rozbieżność w wynikach ETF-ów zabezpieczonych przed ryzykiem walutowym i narażonych na ryzyko walutowe.

W szczególności fundusze ETF zabezpieczone przed ryzykiem walutowym, które chronią inwestorów przed wahaniami kursów walutowych, odnotowały wzrost zysków, podczas gdy fundusze ETF narażone na ryzyko walutowe odnotowały spadki.

ETF-y zabezpieczone walutowo są liderami rynku

Według raportu ETF Check firmy Koscom z 1 września, wszystkie najlepiej radzące sobie ETF-y spośród 38 funduszy śledzących indeksy S&P 500 i NASDAQ 100 były zabezpieczone przed ryzykiem walutowym na dzień 30 sierpnia.

Tego rodzaju fundusze ETF ograniczają ryzyko wahań kursów walutowych poprzez ustalenie kursu wymiany bazowych aktywów zagranicznych.

Na przykład fundusz ETF „TIGER SYNTH-S&P500 Leverage(H)” odnotował miesięczną stopę zwrotu na poziomie 4,44% na dzień 30 sierpnia, co dało mu pozycję lidera.

Tuż za nim znalazły się „RISE US S&P 500(H)” ze stopą zwrotu na poziomie 2,45%, „KODEX US NASDAQ100 Leverage (SYNTH H)” ze stopą zwrotu na poziomie 2,41% i „KODEX US S&P500(H)” ze stopą zwrotu na poziomie 2,38%.

Z kolei większość funduszy ETF narażonych na ryzyko walutowe odnotowała spadek stóp zwrotu o ok. 1% ze względu na niedawny spadek kursu walutowego.

Tego rodzaju fundusze ETF, na które bezpośrednio wpływają wahania kursów walutowych, korzystają na wzroście kursu walutowego, lecz tracą na wartości, gdy kurs ten spada.

Rośnie zainteresowanie inwestorów ETF-ami zabezpieczonymi przed ryzykiem walutowym

Inwestorzy coraz częściej zwracają się w stronę ETF-ów zabezpieczonych przed ryzykiem walutowym, przewidując dalsze spadki kursu wymiany koreańskiego wona wobec dolara amerykańskiego w miarę jak obniżki stóp procentowych w USA stają się bardziej prawdopodobne.

W ciągu ostatniego miesiąca fundusz KODEX US S&P500(H) ETF przyciągnął 35,9 miliardów wonów (około 26,8 miliona dolarów) w postaci napływu środków, co stanowiło ponad jedną trzecią jego łącznych napływów w tym roku.

Istnieją jednak ważne kwestie, które powinni wziąć pod uwagę inwestorzy w ETF-ach zabezpieczonych przed ryzykiem walutowym.

Jednym z istotnych czynników jest koszt związany z utrzymaniem stałego kursu wymiany. Produkty te inwestują w kontrakty futures, co prowadzi do dodatkowych kosztów przerzucanych na inwestorów.

W rezultacie długoterminowe inwestycje w ETF-y zabezpieczone przed ryzykiem walutowym mogą stać się droższe, co może potencjalnie obniżyć ogólne zyski.

Długoterminowe perspektywy i ostrożność dla inwestorów

Mimo kosztów, oczekuje się, że zainteresowanie ETF-ami zabezpieczonymi przed ryzykiem kursowym utrzyma się, zwłaszcza że amerykańska Rezerwa Federalna prawdopodobnie dokona co najmniej jeszcze jednej obniżki stóp procentowych po wrześniowym posiedzeniu FOMC.

Jednakże osoba z branży papierów wartościowych ostrzega: