Saudi Aramco rozpoczyna drugą sprzedaż obligacji w celu wsparcia dywidend i inwestycji w obliczu spadku zysków z ropy

Saudyjska spółka naftowa kontrolowana przez państwo, Saudi Aramco, uruchomiła drugą rundę sprzedaży obligacji międzynarodowych, zaledwie dwa miesiące po pozyskaniu 6 miliardów dolarów w ramach poprzedniej oferty.

Ostatnia sprzedaż długu, obejmująca obligacje sukuk zgodne z zasadami finansów islamskich, jest częścią szerszej strategii królestwa mającej na celu finansowanie dywersyfikacji gospodarczej i planów inwestycyjnych zgodnie z wizją 2030 następcy tronu, księcia Mohammeda bin Salmana.

Aramco emituje obligacje sukuk w obliczu spadku zysków z ropy

Nowa emisja obligacji Saudi Aramco, ogłoszona za pośrednictwem saudyjskiej giełdy, świadczy o rosnącym uzależnieniu firmy od długu w celu regulowania swoich zobowiązań finansowych.

W obliczu spadku produkcji ropy naftowej i cen wpływających na rentowność firmy, Aramco poszukuje alternatywnych źródeł finansowania, które umożliwią utrzymanie wysokich wypłat dywidend i przyczynią się do realizacji długoterminowych celów inwestycyjnych królestwa.

Ta ostatnia sprzedaż obligacji sukuk denominowanych w dolarach nadeszła w krytycznym momencie. Ceny ropy Brent spadły w tym roku o około 3%, oscylując wokół 75 USD za baryłkę.

Powolne ożywienie popytu na ropę naftową w Chinach, w połączeniu z niepewnością na światowym rynku ropy naftowej, wpłynęło na zyski spółki.

Arabia Saudyjska wraz ze swoimi partnerami OPEC+, takimi jak Rosja, celowo ograniczała wydobycie ropy naftowej w celu ustabilizowania cen, co jeszcze bardziej ograniczyło źródła przychodów Aramco.

Obligacje niezbędne do realizacji programu inwestycyjnego Aramco i wypłaty dywidend

Saudi Aramco odgrywa istotną rolę w utrzymaniu budżetu królestwa dzięki wypłacaniu znacznych dywidend.

W tym roku firma planuje wypłacić 124 miliardy dolarów w formie dywidend, w tym dywidendę specjalną.

Jednakże niedawne ujawnienia finansowe wykazały, że wolne przepływy pieniężne Aramco okazały się niewystarczające do pokrycia tych wypłat, co skłoniło firmę do zwrócenia się ku rynkom długu w celu wypełnienia luki.

Lipcowa sprzedaż obligacji Aramco, będąca pierwszą sprzedażą tej spółki od trzech lat, spotkała się z dużym popytem, a wartość ostatecznych zamówień przekroczyła 23 miliardy dolarów.

Podczas tej sprzedaży gigant naftowy wyemitował również 40-letnie obligacje, prawdopodobnie w celu refinansowania istniejącego zadłużenia i sfinansowania swoich szeroko zakrojonych programów inwestycyjnych.

Sukces tej sprzedaży obligacji wskazuje, że Aramco ma solidną bazę międzynarodowych inwestorów chętnych do uczestnictwa w ofertach obligacji spółki, nawet jeśli rynek ropy naftowej zmaga się z dużą zmiennością.

Strategia zadłużenia jest zgodna z celami dywersyfikacji Arabii Saudyjskiej

Ostatnia emisja obligacji sukuk przez Aramco wpisuje się w szerszą strategię gospodarczą Arabii Saudyjskiej, która obejmuje zaciąganie dużych pożyczek w celu sfinansowania ambitnego planu Vision 2030 następcy tronu księcia Mohammeda bin Salmana.

Inicjatywa ta ma na celu zmniejszenie zależności królestwa od ropy naftowej poprzez dywersyfikację w kierunku sektorów takich jak technologia, turystyka i infrastruktura.

Rząd Arabii Saudyjskiej i przedsiębiorstwa państwowe odegrały kluczową rolę w tym szale pożyczek, próbując sfinansować szereg krajowych projektów mających na celu przekształcenie gospodarki.

Wpływy ze sprzedaży obligacji Aramco zostaną prawdopodobnie wykorzystane zarówno na refinansowanie zadłużenia, jak i wsparcie programu inwestycyjnego firmy, który jest kluczowy dla przyszłej stabilności gospodarczej królestwa.

Kontynuując emisję długu, Aramco odgrywa podwójną rolę: zapewnia fundusze na ambitne plany Arabii Saudyjskiej, a jednocześnie zarządza własną kondycją finansową w trudnym otoczeniu rynku ropy naftowej.

Aramco wyznaczyło szereg instytucji finansowych, w tym Al Rajhi Bank, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. i Standard Chartered Plc, do pełnienia funkcji organizatorów emisji w ramach ostatniej sprzedaży obligacji.

Instytucje te ułatwią składanie ofert sukuk i zachęcą międzynarodowych inwestorów do wzięcia udziału w transakcji.