Oczekuje się, że stopa procentowa obligacji skarbowych I spadnie do 3%, co będzie odzwierciedleniem niższej inflacji

Oczekuje się, że nowe oprocentowanie obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa powiązanych z inflacją, znanych jako obligacje I, zostanie ustalone na poziomie nieco powyżej 3%, co oznacza spadek w stosunku do poprzedniej półrocznej stopy wynoszącej 4,28%, na co wpływ będą miały tegoroczne niższe wskaźniki inflacji, zgodnie z szacunkami Barron's.

Oczekuje się, że nowa stawka obligacji skarbowych I zostanie ustalona w ciągu najbliższych kilku dni i będzie miała zastosowanie do nowych zakupów rozpoczynających się 1 listopada.

„Ta nowa stawka odzwierciedla zarówno stabilność wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), jak i zaktualizowane obliczenia Skarbu Państwa oparte na ostatnich danych inflacyjnych” – podaje publikacja.

Stawka pod wpływem obniżającej się inflacji

Ostatnia korekta stóp procentowych opiera się na wskaźniku CPI w USA od marca do września 2024 r., wraz ze stałym komponentem wynoszącym 1,3%, który pozostaje stabilny przez cały okres trwania obligacji.

Biorąc pod uwagę aktualne dane, Barron's prognozuje, że roczna stopa inflacji powiązana z inflacją wyniesie około 1,9%.

Przy stałej stopie procentowej na poziomie 1,3%, przyszła stopa obligacji I wyniesie około 3,2%.

Ta korekta oznacza najniższą stopę obligacji I od 2021 r., co odzwierciedla spadającą inflację.

Chociaż inflacja wzrosła do 9,6% w 2022 r., wywołując szczyt popytu na obligacje klasy I, stały wzrost cen konsumpcyjnych w 2024 r. doprowadził do znacznego spadku stóp procentowych.

Niższe stopy procentowe mogą mieć wpływ na popyt na obligacje I

W 2022 r., gdy inflacja gwałtownie wzrosła, obligacje I stały się popularnym wyborem wśród inwestorów chcących zabezpieczyć się przed wzrostem cen, a popyt na nie wzrósł do szczytowego poziomu 9,6%.

Jednak obecne krótkoterminowe stopy procentowe zbliżające się do 5% sprawiają, że alternatywy takie jak bony skarbowe i fundusze rynku pieniężnego przyciągnęły uwagę inwestorów, zwiększając konkurencję dla obligacji I, które tracą część swojej dotychczasowej atrakcyjności pod względem rentowności.

Nowa stawka będzie obowiązywać dla wszystkich obligacji serii I zakupionych od 1 listopada i, podobnie jak w przypadku wszystkich obligacji serii I, będzie dostosowywana co sześć miesięcy w oparciu o zmiany wskaźnika CPI.

Inwestorzy mają również możliwość wykupu obligacji po roku, aczkolwiek w przypadku spieniężenia ich w ciągu pierwszych pięciu lat naliczana jest kara za trzymiesięczne odsetki.

Zalety podatkowe i kapitalizacji sprawiają, że obligacje I są atrakcyjne

Pomimo spadku stóp, obligacje I oferują wyraźne korzyści podatkowe i naliczanie odsetek od wartości kapitału, co zwiększa ich atrakcyjność.

W odróżnieniu od typowych obligacji skarbowych, obligacje I są kapitalizowane półrocznie, co zmniejsza ryzyko reinwestowania.

Podatek od odsetek jest odraczany do czasu wykupu obligacji, co daje obligacjom typu I korzyści podobne do indywidualnych kont emerytalnych.

Ponadto odsetki od obligacji I są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych, co sprawia, że są one korzystniejsze podatkowo niż wiele tradycyjnych produktów oszczędnościowych.

Gdy zbliża się listopad, inwestorzy będą mogli nabyć nowe obligacje I za pośrednictwem TreasuryDirect, z rocznym limitem 10 000 USD na osobę, aczkolwiek ustrukturyzowane partnerstwa biznesowe mogą pozwolić na większe zakupy.