Ibovespa zmaga się z problemami, ponieważ brazylijski real osiąga najniższy poziom od dwóch tygodni w związku z rosnącymi obawami o inflację

Brazylijski rynek akcji, reprezentowany przez indeks Ibovespa, stanął przed trudnym tygodniem. W piątek indeks spadł o 1,3%, osiągając poziom poniżej krytycznej granicy 128 000 punktów.

Spadek ten oznacza trzeci z rzędu dzień strat indeksu, a giełda w São Paulo prawdopodobnie zamknie tydzień na stabilnym poziomie, co odzwierciedla rosnącą niepewność gospodarczą w kraju.

Rosnąca inflacja, osłabienie brazylijskiego reala i obawy dotyczące polityki fiskalnej sprawiły, że inwestorzy zachowali ostrożność, co doprowadziło do niestabilności perspektyw rynkowych.

Dane inflacyjne przyczyną ostatniego kryzysu

Najważniejszym czynnikiem, który doprowadził do ostatniego spowolnienia gospodarczego, były najnowsze dane dotyczące inflacji, które wzmocniły agresywną postawę brazylijskiego banku centralnego.

Roczna stopa inflacji w październiku wzrosła do 4,76%, przekraczając oczekiwania na poziomie 4,72% i wzrastając z 4,42% we wrześniu.

Na ten nieoczekiwany wzrost inflacji wpłynęło kilka kluczowych czynników, w tym wpływ trudnych warunków pogodowych, które spowodowały zakłócenia w rolnictwie i przyczyniły się do wzrostu cen żywności i energii.

Ponadto deprecjacja brazylijskiego reala nasiliła presję inflacyjną, powodując wzrost kosztów importu i dalszy wzrost kosztów krajowych.

Wzrost gospodarczy w połączeniu z oczekiwaniami dotyczącymi luźniejszej polityki fiskalnej dolały oliwy do ognia.

Brazylijski Bank Centralny, reagując proaktywnie na te wydarzenia, podniósł w tym roku stopy procentowe dwukrotnie, aby ograniczyć inflację.

Środki te nie doprowadziły jednak jeszcze do całkowitego ustabilizowania gospodarki, a niepewność co do przyszłej polityki fiskalnej w dalszym ciągu mocno ciąży na nastrojach inwestorów.

Jeśli chodzi o przedsiębiorstwa, kilka kluczowych sektorów w Brazylii odczuło skutki inflacji.

Warto zauważyć, że akcje dużej spółki górniczej Vale spadły o 3% z powodu spadku cen rudy żelaza.

Inne spółki, m.in. Ambev, JBS i Suzano, również odnotowały straty wynoszące od 1,4% do 2,2%.

Spadki te odzwierciedlają szerszą presję rynkową, w tym brak bodźców ze strony Chin mających na celu pobudzenie konsumpcji, co podkreśla powiązania między rynkami globalnymi.

Spowolnienie ożywienia gospodarczego w Chinach obniżyło prognozy popytu na brazylijskie towary, co jeszcze bardziej pogłębiło wyzwania, przed którymi stoją te firmy.

Jednak nie wszystkie sektory zostały dotknięte w równym stopniu. Petrobras, kontrolowany przez państwo gigant naftowy, sprzeciwił się trendowi, rosnąc o ponad 1%.

Dobre wyniki finansowe spółki, wspierane przez wysokie zyski i przepływy pieniężne, przygotowują ją do potencjalnego ogłaszania dywidend, co pomogło zwiększyć zaufanie inwestorów do jej akcji.

Brazylijski real nadal ma problemy

Tymczasem brazylijski real nadal ma się słabo i spadł do poziomu 5,76 za dolara amerykańskiego, co oznacza spadek w stosunku do dwutygodniowego maksimum.

Na spadek wartości wpłynęło połączenie czynników krajowych i międzynarodowych.

Rosnąca niepewność budżetowa w Brazylii, a także rosnące obawy o protekcjonizm Stanów Zjednoczonych pod rządami prezydenta Donalda Trumpa i powolne ożywienie gospodarcze w Chinach osłabiły reala.

Rynek z niecierpliwością oczekuje teraz na dalsze szczegóły proponowanych przez prezydenta Lulę środków fiskalnych. Jednakże obecny brak jasności budzi obawy o kondycję brazylijskiej gospodarki, co z kolei powoduje niechęć inwestorów do podejmowania ryzyka.

Wraz ze zmianą dynamiki rynku światowego popyt na dolara amerykańskiego wzrósł, co wywarło dodatkową presję na waluty rynków wschodzących, takie jak brazylijski real.

Sytuację pogorszył ograniczony bodziec fiskalny ze strony Chin, który zmniejszył popyt na brazylijskie towary eksportowe, co jeszcze bardziej skomplikowało perspektywy gospodarcze kraju.

Inwestorzy uważnie śledzą rozwój sytuacji, licząc na wyraźniejsze sygnały ze strony brazylijskiego rządu i światowych liderów gospodarczych, które pomogą w podjęciu kolejnych kroków na drodze do ożywienia finansowego Brazylii.