Ceny ropy naftowej spadają jeszcze bardziej z powodu obaw związanych z nadpodażą i popytem

W poniedziałek ceny ropy naftowej spadły, ponieważ obawy związane z nadpodażą i słabym prognostykiem popytu nadal wpływały negatywnie na nastroje.

Ceny ropy spadły w zeszłym tygodniu, gdy Rezerwa Federalna sygnalizowała mniejszą liczbę obniżek stóp procentowych w 2025 r. niż wcześniej przewidywano.

Wyższe stopy procentowe zmniejszają płynność gospodarki, pozostawiając mniej pieniędzy w branżach, co ogranicza popyt na ropę.

Na rynku ropy naftowej odnotowano trzecią z rzędu sesję spadkową, ponieważ wzrost wartości dolara wpływa negatywnie na rynek.

Silniejszy dolar sprawia, że towary takie jak ropa naftowa stają się droższe dla zagranicznych nabywców.

W momencie pisania tego artykułu cena ropy naftowej West Texas Intermediate wynosiła 69,39 USD za baryłkę, co stanowi spadek o 0,1% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Cena ropy naftowej Brent na giełdzie Intercontinental Exchange wynosiła 72,45 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 0,2%.

Dane PCE przynoszą pewną ulgę

W piątek ceny ropy naftowej wzrosły przez krótki czas po tym, jak wskaźnik wydatków na konsumpcję osobistą w USA okazał się niższy niż oczekiwano.

Podstawowy wskaźnik wydatków konsumpcyjnych, który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, wzrósł w listopadzie o 2,8%, poniżej oczekiwanych 2,9%.

Ponadto dochody osobiste gwałtownie spadły z 0,7% w październiku do 0,3% w zeszłym miesiącu.

Roczny wskaźnik PCE wzrósł w listopadzie do 2,4%, w porównaniu z szacunkami 2,5%. Wskaźnik wzrósł w listopadzie o 0,1%, co jest nieco niższym wynikiem niż w październiku, kiedy wzrost wyniósł 0,2%.

Dało to pewną ulgę, ponieważ niższa inflacja może skłonić Fed do zmiany prognoz i obniżenia stóp procentowych w przyszłym roku.

Wzrost wartości dolara

Optymizm związany z rynkiem ropy naftowej, spowodowany łagodniejszymi danymi inflacyjnymi w USA, nie trwał długo, ponieważ silniejszy dolar wpłynął negatywnie na nastroje.

W piątek dolar osiągnął dwuletnie maksimum, a w poniedziałkowy poranek znajdował się blisko tego poziomu.

Dolar wzrastał od zeszłego tygodnia, po tym jak Rezerwa Federalna USA dała sygnał dalszej ostrożności w kwestii luzowania polityki pieniężnej.

„Ostrożne stanowisko Rezerwy Federalnej w kwestii dalszego luzowania polityki pieniężnej, w połączeniu z prognozami Sinopec dotyczącymi szczytu chińskiego popytu na ropę w 2027 r., miały duży wpływ na nastroje”, powiedział James Hyerczyk, analityk techniczny w FXempire, w raporcie.

Liczba platform wiertniczych i perspektywy dostaw

W obliczu wzrostu produkcji ropy naftowej w krajach spoza kartelu OPEC prognoza, że popyt Chin na ropę może osiągnąć szczyt w 2027 r., wpłynęła na nastroje.

Tymczasem liczba platform wiertniczych wydobywających ropę w USA pozostała niezmienna przez drugi tydzień z rzędu, jak wynika z najnowszego raportu firmy Baker Hughes z ubiegłego tygodnia.

Łączna liczba platform wiertniczych pozostała na poziomie 589, przy czym liczba platform wiertniczych wydobywających ropę wzrosła o jedną do 483 – najwyższego poziomu od września – podczas gdy liczba platform wiertniczych wydobywających gaz spadła o jedną do 102.

Hyerczyk powiedział:

Według amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej produkcja ropy naftowej ma wzrosnąć z 12,9 mln baryłek dziennie w 2023 r. do 13,2 mln baryłek dziennie w 2024 r., a w 2025 r. ma nastąpić dalszy wzrost do 13,5 mln baryłek dziennie.

Międzynarodowa Agencja Energetyczna przewiduje, że w 2024 r. dostawy z krajów spoza OPEC wzrosną o 1,9 mln baryłek dziennie, co znacznie przewyższy wzrost popytu.

Prognoza

Według Hyerczyka rynek ropy naftowej w najbliższej przyszłości powinien wykazywać neutralną lub lekko spadkową tendencję.

Jednak silniejszy dolar zwiększa presję spadkową.

Handlowcy powinni zwrócić uwagę na potencjalne przebicie poziomu 68,69 USD, co może doprowadzić do dalszego spadku.

Jednakże, jak powiedział Hyerczyk, jakiekolwiek długotrwałe przebicie powyżej poziomu 71,10 USD może otworzyć drogę do wznowienia byczego trendu.