Prognoza ceny złota: czy żółty metal przyniesie wysokie zyski w styczniu?

Historycznie ceny złota w styczniu bardzo dobrze się kształtowały.

Istnieje jednak kilka czynników, które mogą mieć wpływ na ruch cenowy.

Ceny złota gwałtownie wzrosły w 2024 r., ponieważ obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA i napięcia geopolityczne zwiększyły popyt na bezpieczne aktywa.

Jednakże wzrost ten wygasł w ciągu ostatnich kilku miesięcy z powodu rosnącego kursu dolara po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA w 2024 r.

Ponadto w grudniu Fed oświadczył, że będzie ostrożny w obniżaniu stóp procentowych, co wzbudziło obawy, że obniżek może być mniej niż wcześniej zakładano.

Justin Low, analityk walutowy w ForexLive, powiedział Kitco, że chociaż złoto ma sezonowe wsparcie, silny wzrost w 2024 r. i zmieniające się perspektywy dotyczące stóp procentowych Rezerwy Federalnej sprawiają, że styczeń 2025 r. będzie inny.

„Tym razem jest to trochę trudne, ponieważ ceny złota wzrosły już o ponad 27% w 2024 r.” – cytuje Low Kitco.

„Czy styczeń, który zazwyczaj jest najlepszym miesiącem dla złota, również jest zagrożony, skoro złoto jest gotowe przerwać swoją grudniową passę wzrostową (choć oczywiście jeszcze jest czas na odzyskanie strat)?” – dodał.

Styczeń to najlepszy miesiąc na zakup złota

Według raportu Kitco, Low powiedział, że w ciągu ostatnich 10 lat styczeń okazał się najlepszym miesiącem w roku dla żółtego kruszcu.

Jednakże po pandemii COVID-19 sytuacja nieco się zmieniła, powiedział.

„Można argumentować, że w pewnym stopniu w grudniu nastąpił pewien wzrost zakupów. Czy jednak nie wynika to z tego, że Chiny również borykają się z problemami w tym okresie? W końcu zawsze istnieje obawa, że przed obchodami chińskiego Nowego Roku nastąpi prawdziwa gorączka złota”.

Według ekspertów zakupy złota w Chinach pozostawały na wysokim poziomie w ciągu ostatnich 12 miesięcy, mimo że dane wskazują na spowolnienie zakupów w tym kraju w zeszłym roku.

Low powiedział, że na ruch cen złota w tym miesiącu mogą wpłynąć dwa czynniki z USA.

Według Lowa jastrzębi ton Fed na ostatnim posiedzeniu politycznym może wpłynąć na zakupy w styczniu.

Na grudniowym posiedzeniu Fed obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych, ale ostrzegł przed dalszymi obniżkami w 2025 r.

Uczestnicy rynku spodziewali się czterech obniżek stóp procentowych w tym roku. Jednak inwestorzy przewidują teraz tylko dwie obniżki stóp procentowych w 2025 r.

Drugim czynnikiem jest perspektywa techniczna złota.

Low powiedział, że w zeszłym tygodniu ceny złota spadły poniżej 100-dniowej średniej kroczącej. Jest to sygnał, że na rynku występują pewne ryzyka. Kluczowy poziom wynosi około 2616 dolarów za uncję.

Ceny złota: na razie pozytywny początek

Do tej pory, w ciągu pierwszych dwóch dni handlu w tym roku, złoto wykazywało pozytywne tendencje.

Od 31 grudnia 2024 r. ceny wzrosły o ponad 7 USD za uncję. W momencie pisania tego artykułu cena kontraktu na złoto na luty wynosiła około 2644,51 USD za uncję, co stanowi wzrost o 0,2% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

W czwartek ceny złota wzrosły po tym, jak w 2024 r. odnotowały ponad 27-procentowy wzrost, co stanowi najlepszy roczny wynik od 2010 r.

„Oczekuje się, że napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie i trwający konflikt Rosji z Ukrainą będą w najbliższym czasie wspierać złoto, tradycyjny bezpieczny aktyw” – powiedział analityk FXstreet Akhtar Faruqui.

Ponadto raport Światowej Rady Złota wskazuje, że banki centralne na całym świecie prawdopodobnie zwiększą zakupy złota w 2025 r.

Jest to korzystne dla cen złota, ponieważ popyt ze strony banków centralnych pozostawał wysoki w ciągu ostatnich kilku lat.

„Złoto próbuje utrzymać się powyżej 2600 USD, podczas gdy cena srebra waha się wokół 29 USD za uncję” – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

Oba metale szlachetne nie cieszyły się popularnością w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Morrison dodał:

Choć czynniki pozytywne nadal działają, ruch złota w styczniu może napotkać opór ze strony niepewności co do perspektyw obniżki stóp procentowych przez Fed.

Eksperci uważają jednak, że w miarę upływu roku ceny mogą wzrosnąć jeszcze bardziej.